Borsa hisseleri dışında, hisse senedi endeksi gibi bir varlık da ticaret yapılabilir. Endeks, bir grup şirketten oluşur ve bu şirketlerin hisselerinin ağırlıklı ortalama fiyatını yansıtır.
Örneğin, S&P 500’ün (Amerika Birleşik Devletleri endeksi) değeri, 500 şirketin hisse fiyatlarına dayanmaktadır.
Birçok farklı endeks vardır ve her biri kendi değerini hesaplamak için farklı formüller kullanır.
Ayrıca, endeksler belirli faaliyet alanlarında yer alan şirketleri de içerebilir. Örneğin, tanınmış NASDAQ hisse senedi endeksi, biyoteknoloji geliştirme ile uğraşan şirketleri içerir.
Fiyat Ağırlıklı ve Piyasa Ağırlıklı Endeksler
Değeri belirlemek için iki ana endeks türü vardır:
- Piyasa kapitalizasyonuna göre;
- Hisse senedi fiyatına göre.
İlk durumda, endeks şirketlerin toplam piyasa değeri ile ağırlıklandırılır. Yani, ne kadar büyük bir şirketse, endeksin değerini o kadar fazla etkiler. Bu hesaplama yöntemi en yaygın olanıdır. Bir örnek, İngiltere Borsa Endeksi’nin önde gelen endeksi FTSE 100’dür.
İkinci tür, grup içindeki şirketlerin hisse fiyatlarına göre ağırlıklandırılmıştır. Bir şirketin hisseleri ne kadar pahalıysa, o kadar çok endeksin fiyatını etkiler. İyi bilinen Dow Jones Sanayi Endeksi buna parlak bir örnektir.
Bölgesel Endekslerle Ticaret
Çoğu endeks, belirli bir bölge veya ülkeye dayalıdır ve belirli bir ekonominin durumunu değerlendirmek için kullanılabilir. Örneğin, FTSE 100 fiyatı düşmeye başlarsa, bu, Birleşik Krallık ekonomisinde bir sorun olduğuna işaret eder çünkü bu endekste İngiliz şirketleri yer almaktadır. Bu arada, yatırımcılar genellikle FTSE 100’ü Birleşik Krallık ekonomisinin barometresi olarak adlandırırlar.
Birleşik Krallık ekonomisinin geleceği olumsuz görünüyorsa, FTSE 100 endeksini satmak için kısa bir pozisyon açabilirsiniz ve eğer fiyat düşerse bundan kar elde edebilirsiniz.
Ayrıca, diğer tanınmış bölgesel endeksler de vardır. Fransa’da bu CAC 40, Almanya’da ise DAX 30’dur.
Endeksler, Piyasa Duyarlılığı Göstergesi Olarak
Endeksler yalnızca genel ekonomik durumu yansıtmakla kalmaz, aynı zamanda baskın piyasa duyarlılığı hakkında veri de sağlayabilir. Yani, diğer yatırımcıların ve trader’ların büyüme veya artışa ne kadar bahis yaptığını anlamaya yardımcı olur.
Ancak, piyasa duyarlılığına tamamen güvenilmemelidir, çünkü genellikle irrasyoneldir ve her zaman ekonomiyi takip etmez, ancak onunla bağlantılıdır. Piyasa duyarlılığı daha çok, yatırımcıların riskli varlıkları üstlenmeye hazır olup olmadıklarıyla ilişkilidir. Bu varlıklar, ekonomik durgunluk sırasında bile hızla yükselebilir.
Diyelim ki, Dow Jones endeksine dahil bir şirketin hisselerine bakıyorsunuz ve satın almanın ne kadar umut verici olduğunu anlamak istiyorsunuz. Ama sonra endeksin keskin bir şekilde düşmeye başladığını görüyorsunuz. Bu durumda, yatırımlardan geçici olarak vazgeçmek en mantıklı hareket olurdu.
Gerçek şu ki, bazı şirketlerin hisselerinin değeri, yalnızca olumsuz piyasa duyarlılığı nedeniyle düşebilir, gerçek ekonomik zayıflama nedeniyle değil. Bu nedenle, kötü duyarlılığa yol açan bilgilerin geçmesini ve endeksin tekrar büyümeye başlamasını beklemek daha iyidir.
Bölgesel Sektör Endeksleriyle Ticaret
Birçok endeks, ayrı bir sektör veya sanayiye dayalıdır. Bu, belirli sektörlerin ekonomide ne kadar umut verici olduğunu daha iyi anlamanızı sağlar. Bu, ticarette analiz yaparken kullanılmalı ve kullanılabilir.
Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri’nde yeni bir düzenleyici yasa, bankaların karlılığını sınırlayabilir, bu durumda Keefe bankacılık endeksini satabilirsiniz, çünkü bu endekste 24 Amerikan bankası yer almaktadır.
Ya da Çin’in ekonomik büyümesindeki geri çekilmenin metal fiyatlarını artıracağını ve madencilik sektöründeki şirketlerin prospectini iyileştireceğini fark ettiniz. Bu durumda, FTSE 350 adı verilen madencilik endeksini alırdınız. Bu endeks, en büyük madencilik şirketlerini içerir.
Herhangi bir sektörde derin bilgiye sahip olsanız bile, endeksleri izlemeden geçmemelisiniz.
Bazı sektörler, ürünlerine olan sürekli yüksek talep nedeniyle ekonomik dalgalanmalardan korunur. Bu tür sektörler arasında örneğin, gıda üretimi, ilaç ve kamu hizmetleri bulunmaktadır.
Diğer sektörler yalnızca genel ekonomik büyüme ile gelişebilir ve bir durgunluk sırasında zayıflar. İyi bir örnek, inşaat sektörüdür.
Bu nedenle, ekonomik durum ve tahminlere dayalı olarak, bir sektörün endeksini satıp satmayacağınıza karar verebilirsiniz. Örneğin, bir durgunluk sırasında, döngüsel sektörleri satabilir ve korunan sektörleri alabilirsiniz. Ekonomik bir patlama sırasında, tersini yapmak daha karlı olacaktır.