На фондовом рынке доступны акции компаний различных размеров. И не всегда гиганты индустрий – это лучший выбор для трейдера. Как крупные, так и небольшие компании обладают своими преимуществами и торговыми возможностями. В данном уроке вы узнаете несколько методик сравнения компаний и их торговой привлекательности.
В первую очередь необходимо научиться определять размеры компаний при помощи рыночной капитализации.
Рыночная капитализация – это общая стоимость всех акций компании, которые выпущены в обращение.
То есть формула расчёта РК выглядит следующим образом:
РК = КА*СА
Где:
- КА – количество акций в обращение
- СА – стоимость фондов на рынке
К примеру, если компания имеет 100 000 акций в обращении по 10 долларов каждая, то её рыночная капитализация будет составлять 1 000 000 долларов.
Рыночная капитализация показывает, в какую цену обойдётся приобретение компании по нынешней стоимости акций, иными словами, купить все акции компании. Когда стоимость акций падает или поднимается, то рыночная капитализация становится меньше или больше соответственно.
Группы компаний на основе рыночной капитализации
Наличие данных о стоимости даёт инвесторам возможность группировать компании для того, чтобы проводить распределение инвестиций. Их разделяют на три условные группы: компании с высокой, средней и низкой рыночной капитализацией.
Компании с низкой рыночной капитализацией
Они чаще всего имеют рыночную стоимость от 500 миллионов до 2 миллиардов долларов. Но данные величины не являются фиксированными.
В основном это молодые и малоизвестные компаний, за которыми особо никто не следит.
Преимущества
Компании с низкой рыночной капитализацией могут предоставить хорошие спекулятивные возможности, ведь их акции стоят дешевле.
В качестве потенциала для инвестирования новые компании могут превзойти крупные, за исключением периодов нестабильности экономики.
При стабильном экономическом росте трейдеры обращают внимание на мелкие компании. Так как в такие периоды уверенность в успешной сделке значительно выше возможных убытков.
Извлечение выгоды
Небольшие компании дают инвесторам возможность купить или продать акции с более интенсивным личным участием. К примеру, некоторые держатели фондов могут получить больше данных о её управлении. Чаще они быстрее видят те свежие услуги и продукты, которые предоставляет компания. Такая вовлечённость в работу компании может помочь им предсказывать ценовые изменения в будущем.
Повышенная волатильность цены акции – это сигнал
Чтобы легче прогнозировать будущую стоимость молодого предприятия рекомендуется пристально наблюдать за ликвидностью и волатильностью (скоростью изменения цены акций). Допустим, если ликвидность фондов компании уменьшилась, скорее всего, кто-то уже начал скупать их в расчёте на дальнейшую прибыль. А это значит, что вскоре увеличится количество заинтересованных трейдеров и следовательно волатильность.
Недостатки
Фирмы, которые имеют низкую рыночную капитализацию, часто подразумевают повышенный риск, ведь в основном они появились недавно. Небольшие компании имеют куда больше шансов обанкротиться и исчезнуть, чем крупные и средние.
Такие организации будут выплачивать инвесторам малые дивиденды. Это происходит потому, что им нужно инвестировать прибыль в собственное развитие. Но и не стоит говорить, что они совсем не платят дивидендов, так как им нужно привлекать новых инвесторов, выплаты всё же производятся, но не регулярно.
Чем динамичнее изменяется стоимость акций, тем сложнее трейдерам прогнозировать, а следовательно, и зарабатывать. Низкая ликвидность фондов компаний с небольшой РК как раз и увеличивает скорость ценовых колебаний.
Компании со средней капитализацией
К данной группе относят компании, рыночная капитализация которых лежит в пределах от 2 до 10 миллиардов долларов.
Некоторые предприятия из данной группы ранее находились в высокой, но по каким-то причинам у них снизилась стоимость акций. При этом у большинства потенциал роста всё ещё существует.
Преимущества
Эти компании имеют средние риски потому, что вероятность банкротства и ухода из бизнеса будет меньше, чем у предыдущих.
При достижении средней капитализации они часто получают более высокий уровень финансирования, что является несомненным плюсом в случае возникновения сложной экономической ситуации.
Преимущество средних компаний перед большими заключается в том, что у них остаются немалые перспективы для развития. То есть они могут вырасти за счёт производства или предоставления услуг. Так как большинство крупных корпораций уже достигло своего пика, они так быстро развиваться уже не способны.
Дивиденды здесь выплачиваются стабильнее, чем у небольших фирм.
Извлечение выгоды
Несмотря на вышеуказанные преимущества средних компаний перед малыми, они не потеряли некоторых достоинств предприятий с низкой капитализацией.
Во время экономического роста у них всё ещё сохраняется неплохой потенциал для развития.
Торговую привлекательность средних фирм оценивать легче, ведь финансовые и бухгалтерские отчёты будут проще и меньше, чем у крупных корпораций. Это помогает определить новые продукты, над которыми работают фирмы и сделать прогноз.
Средние фирмы имеют больше возможностей для серьёзного финансирования, направленного на новые товары или услуги. То есть новые продукты имеют больше шансов стать успешными, увеличив стоимость акций на рынке, а следовательно, и доход держателей фондов.
Недостатки
Возможности роста у данных фирм ниже, чем у небольших.
И хоть их риски являются меньшими, чем у небольших, они остаются больше, чем у крупных. Это значит, что серьёзные изменения экономики могут повлиять на эти фирмы сильнее, чем на крупные.
Несмотря на то что средние фирмы имеют преимущества перед крупными в потенциале роста, они всё ещё могут находиться в периоде застоя. И бывает очень сложно определить, какие из них смогут развиться до более крупных.
Кроме того, данные фирмы имеют меньшую ликвидность, чем при высокой капитализации.
Компании с высокой капитализацией (первоклассные)
К данной группе относятся предприятия с рыночной капитализацией от 10 миллиардов долларов.
Преимущества
Первоклассные корпорации являются самыми безопасными инвестициями для стабильной прибыли, ведь они чаще всего выплачивают регулярные дивиденды.
Крупные фирмы имеют доступ к интенсивному финансированию и огромным средствам. Это помогает им оставаться стабильными при условиях изменчивой экономической ситуации. При просадках экономики число инвестиций в данные корпорации может резко увеличиться. Это происходит из-за того, что инвесторы предпочитают безопасные вложения.
Ликвидность также будет выше, чем у предыдущих компаний. Это приведёт к уменьшенной волатильности и высоким шансам получить ту стоимость, по которой вы захотите торговать.
Компания таких размеров может произвести инвестиции в разработку новых товаров, которые уже будут иметь за собой известный бренд. Объявление о разработке и выпуске инновационных технологий или товаров по передовым разработкам зачастую приводит к повышению интереса у инвесторов и трейдеров.
Извлечение выгоды
Крупные размеры компании приводят к увеличенному интересу. Все следят буквально за каждым шагом подобных корпораций и как следствие трейдеру довольно сложно получить преимущество в виде информации, о которой мало кто знает.
Поэтому инвесторам приходится искать хоть какие-то торговые преимущества при помощи аналитики, которая позволит понять является ли компания недооценённой.
К примеру, крупные фирмы регулярно публикуют отчёты о своей деятельности и полученной прибыли. При этом стоит понимать, что отчёты больших компаний огромные и сложные, что заставляет инвесторов обладать немалыми знаниями для эффективного анализа. Но если трейдер опытный и умеет проводить грамотную аналитику, он вполне способен отыскать в этих отчётах информацию о недооцененности и извлечь из этого прибыль.
Недостатки
Крупные фирмы имеют самый меньший потенциал для огромного роста, ведь они уже добились максимального числа клиентов, обретённых естественным путём.
Акции таких корпораций часто являются авторитетными и популярными, поэтому их цена самая высокая. Вам вряд ли удастся приобрести много таких акций, если не торговать CFD-контрактами.
Инвестирование в такие фирмы всё равно бывает рискованным, ведь все их регалии и достижения не гарантируют получения вами хорошей стабильной прибыли на протяжении долгого времени.
К примеру, раньше банки считались компаниями с высокой капитализацией и хорошей стабильностью. Но уже в 2008 году многие из них быстро потеряли в стоимости акций, выплата дивидендов была приостановлена, а существование сейчас находится под вопросом. Это всё происходит из-за нестабильности в банковской сфере.
Распределение торговли
Если распределить свои торговые объёмы между компаниями с различной капитализацией, то это поможет предотвратить ситуацию с «держанием яиц в одной корзине». Ведь если торговать только крупными акциями, то можно ограничить себя в прибыли. Или если вкладывать только в малые компании, то риски будут слишком большими.
Поэтому рекомендуется составлять так называемый портфель. То есть составить сбалансированную группу акций из различным уровнем капитализации, по которым и будет совершаться торговля, инвестирование.
Огромное количество инвесторов и трейдеров говорят о том, что в портфеле должны находиться крупные корпорации, чтобы получать регулярную прибыль. Но там нужно оставить место и для небольших фирм, которые имеют высокий потенциал и возможную высокую прибыль.