В данном уроке вы узнаете, как политика Центробанков и государственная политика влияют на валюту через фискальную и монетарную политику.
Предложение денег – общее количество денег, доступных в экономике
Цена валюты определяется спросом и предложением. Это происходит так же, как и у других активов. Поэтому предложение денег внутри экономики влияет на цену валюты. Предложение денег можно определить общим количеством денег, которые доступны в экономике. Если данное предложение денег увеличится, то увеличится количество средств на расходы и инвестиции. Это приведёт к эффекту стимулирования для экономики. Если предложение денег понизится, то возникнет противоположный эффект.
Нужно сохранить контроль над ростом предложения денег. Чрезмерно большое предложение приведёт к тому, что уровень инфляции будет повышен до величины, которая будет вредить экономике. А вот чрезмерно низкое предложение может приостановить её рост. Политики обязаны сохранить нужный баланс между инфляцией и ростом при помощи стимулирующей или ограничительной монетарной политики.
Стимулирующей монетарной политикой называют поиск Центробанком способов увеличить предложение денег, а вот ограничительной монетарной политикой называют поиск Центробанком способов понизить предложение денег.
Два способа контроля за предложением денег, которые используются чаще всего – установка процентных ставок и изменение минимально нужного резерва для банков.
Изменение процентных ставок влияет на предложение денег
Для ограничения капитала в экономике Центробанк может повышать процентные ставки. Это качественно ограничит число займов, которые могут взять клиенты или бизнес, ведь огромные процентные ставки означают большие издержки на заём.
Снижение числа займов в экономике понизит число инвестиций и расходов. Поэтому оно понизит и спрос на услуги или товары. Похожим образом можно взять под контроль инфляцию, ведь при пониженном спросе на услуги или товары цены часто растут медленнее и даже иногда падают.
Для того чтобы повысить число доступного капитала в экономике, Центробанк будет искать способ понизить процентные ставки. Для этого он будет делать займы дешевле и стимулировать экономику при помощи роста числа трат и займов.
Ограничительная политика хорошо влияет на валюту
Ограничительная политика хорошо влияет на валюту, ведь увеличение процентных ставок будет привлекать новый капитал в экономику. Это случается потому, что высокие процентные ставки часто выступают индикатором сильной экономики. А вот инвесторы получают прибыль побольше за капитал, который они удерживают в банках данной экономики.
Стимулирующая монетарная политика плохо влияет на валюту
Стимулирующая монетарная политика чаще оказывает плохое влияние на валюту, ведь делает капитал куда доступнее. Это приводит к вполне вероятному созданию эффектов инфляции. В итоге понижается покупная способность валюты, что уменьшает её ценность.
Низкие процентные ставки тоже значат, что инвесторы получают прибыль меньше за капитал, который они удерживают в экономике. Инвесторы часто стараются найти возможность инвестирования своего капитала в другом месте. Это даже сильнее понижает цену валюты.
Контроль за требованиями к резервам банков влияет на предложение денег
Ещё одним путём контроля предложения денег является ограничение количества средств, которые банк может использовать для ссуд бизнесу или частным лицам. Это осуществляется при помощи установки минимума требований резерва для банка.
У банков малая часть всех активов содержится в наличных, которые можно изъять в любой момент. Остальной капитал часто побольше и инвестируется или выдаётся в виде ипотек или займов.
Центробанк определяет минимальное число, которое необходимо удерживать для быстрого изъятия. Оно называется обязательным резервом.
Если Центробанк повысит обязательный резерв, то это понизит количество средств, которое доступно банку для того, чтобы выдавать займы. Также это качественно понизит количество капитала в экономике и понизит предложение денег.
Поэтому понижение обязательного резерва оказывает противоположный эффект, ведь банки могут инвестировать и занимать больше. Это приводит к тому, что повышается предложение денег в экономике.
Изменение обязательного резерва может влиять на цену валюты
Он влияет на экономику так же, как влияет изменение процентных ставок Центробанками.
Если от банка потребуется удерживать в резерве больше капитала, то это ограничит доступные деньги для выдачи займов. А они могут взимать огромные процентные ставки с тех, кто занимал. Но работа по большим ставкам довольно прибыльная для тех, кто держит сбережения, ведь с них эти люди получат хорошую прибыль.
Это скорее всего повысит цену валюты, ведь больше капитала будет поступать в государство для того, чтобы получить плюсы от повышенных процентных ставок. Похоже понижение резерва оказывает плохое влияние на экономику, ведь банки могут позволять выдачу большего количества займов по пониженным процентным ставкам.
Для стимулирования экономики можно использовать фискальную политику
Расходы страны – это фискальная политика. Политики пользуются ими для того, чтобы влиять на экономику посредством манипулирования тратами и налогами.
Средства, которые правительство тратит, получаются с помощью налогов или посредством займов через долговые ценные бумаги, которые называются государственными облигациями. Если государство тратит больше средств, чем получает от частных инвесторов с помощью займов, то это называют дефицитом бюджета.
Траты правительства часто выступают заметным способом для того, чтобы стимулировать экономику и могут быть специальными проектами (развитие инфраструктуры, строительство) или наймом госслужащих.
Траты государства могут быть сильным инструментом в борьбе против спада, ведь средства, которые вливаются в экономику, оказывают стимулирующий эффект. К примеру, проект постройки государственного жилья выгодный для строительных компаний и производителей материалов, которые необходимы для постройки домов.
Если государство ведёт свободную фискальную политику, то это может хорошо повлиять на число инвестиций, которые производятся в валюту. Это значит, что цена валюты будет повышаться.