Gdy wartość na dwóch lub więcej rynkach zmienia się jednocześnie, dochodzi do korelacji między rynkami. Korelacja jest uznawana za pozytywną, gdy wartość jednego aktywa rośnie, a wartość drugiego również wzrasta. Jest uznawana za negatywną, gdy wartość jednego aktywa rośnie, a drugie maleje.
Przyczyny korelacji między rynkami mogą się różnić w zależności od rynków. Zidentyfikowanie ich może dać traderom możliwość przewidywania przyszłych ruchów cen w rozsądnych granicach.
Ważne jest, że korelacja między rynkami może czasami zostać zerwana, jeśli wystąpią zakłócenia lub zmiany w szerszym środowisku gospodarczym (na przykład kryzys finansowy).
Ruch kapitału między rynkami powoduje korelację
Najprostszym sposobem zrozumienia zasad korelacji rynkowej jest analiza ruchu kapitału między rynkami.
Pozytywna korelacja między złotem a dolarem australijskim
Dolar australijski dobrze koreluje z ceną złota. Dzieje się tak, ponieważ Australia jest istotnym producentem tego metalu szlachetnego, który eksportuje go na rynek światowy. Aby kupić złoto od australijskich dostawców, nabywca musi natychmiast przeliczyć używaną walutę na dolary australijskie.
Jeśli cena złota wzrośnie, nabywca metalu szlachetnego będzie musiał zdobyć więcej dolarów australijskich na jego zakup. Dzieje się tak, ponieważ popyt na dolary australijskie wzrasta z powodu konieczności zakupu towaru. Jego wartość w stosunku do innych walut również wzrośnie. Dlatego istnieje korelacja między złotem a dolarem australijskim.
Negatywna korelacja między dolarem amerykańskim a złotem
W normalnych warunkach rynkowych inwestorzy starają się znaleźć sposoby zarabiania, inwestując kapitał na rynkach finansowych (na przykład w akcje lub obligacje w Stanach Zjednoczonych). Tego rodzaju inwestycje są uważane za ryzykowne z powodu potencjalnych strat i zmienności, które mogą wystąpić, ale takie przedsięwzięcia mogą również przynieść dobre zyski.
Złoto nadal utrzymuje swoją wartość, ale inwestorzy mogą uznać, że inwestowanie na amerykańskim rynku akcji przyniesie większy zysk. To prowadzi do spadku popytu na złoto. W związku z tym kapitał przemieszcza się z rynku złota do amerykańskich akcji. Akcje w Ameryce można kupić tylko za dolary amerykańskie. Oznacza to, że gdy popyt na akcje rośnie, popyt na dolara amerykańskiego również wzrasta. W rezultacie jego wartość rośnie. Zatem istnieje negatywna korelacja między dolarem amerykańskim a złotem.
W czasach niestabilności gospodarczej inwestorzy mogą stracić zainteresowanie ryzykownymi przedsięwzięciami (takimi jak akcje lub obligacje Stanów Zjednoczonych) i szukać bezpiecznych inwestycji (na przykład w złocie). Inwestorzy sprzedają swoje ryzykowne aktywa i zdobywają dolary amerykańskie, aby kupić złoto na rynku globalnym. Wówczas popyt na dolara amerykańskiego spada, a popyt na złoto wzrasta. W efekcie cena dolara amerykańskiego spada, a cena złota rośnie.
Korelacje rynkowe mogą zostać zerwane
Czasami normalne korelacje między rynkami mogą zostać zakłócone.
Na przykład, przyjrzyjmy się korelacji między dolarem amerykańskim a złotem. Wydaje się, że w czasie kryzysów gospodarczych traderzy i inwestorzy szukaliby okazji do bezpiecznych inwestycji w złoto i sprzedawaliby dolary.
Jednak w warunkach nietypowych, jak w czasie kryzysu, takie zachowanie rynkowe może zostać zakłócone. Warunki gospodarcze mogą się pogorszyć, a inwestorzy będą szukać bezpiecznych inwestycji w różnych aktywach, które mogą obejmować obligacje skarbowe USA i złoto. Aby kupić obligacje skarbowe USA, należy zakupić dolary amerykańskie, co z kolei zwiększa ich wartość. Złoto, będące bezpieczną inwestycją, również rośnie na wartości w wyniku wzrostu popytu.
W tym przypadku zarówno wartość dolara amerykańskiego, jak i złota wzrasta. W związku z tym korelacja między nimi zostaje zakłócona.
Wykorzystanie korelacji rynkowej w handlu
Traderzy mogą wykorzystać skorelowane rynki, aby próbować określić przyszłe ruchy cenowe na jednym rynku na podstawie danych z drugiego.
AUD/USD i Złoto
Przykład dolara australijskiego i złota pokazuje, że w normalnych warunkach rynkowych istnieje pozytywna korelacja między tymi aktywami.
Załóżmy, że pojawiły się raporty o złych danych gospodarczych z USA. Inwestorzy mogą uznać, że warunki gospodarcze stały się trudniejsze i wycofają kapitał z rynków akcji. W związku z tym kapitał przemieszcza się z rynku akcji, ponieważ inwestorzy szukają sposobu inwestowania kapitału gdzie indziej.
Inwestorzy wiedzą, że złoto może być pożądane, gdy szukają bezpiecznych inwestycji w czasie niestabilności rynku. Traderzy wiedzą, że jeśli Australia jest dużym producentem złota, jej waluta wzrośnie na wartości, aby mieć możliwość zakupu droższego złota. Traderzy wiedzą, że najprawdopodobniej będzie to wymagało sprzedaży dolarów amerykańskich. W rezultacie cena dolara amerykańskiego spada, a dolar australijski rośnie.
Ostatecznie traderzy mogą szukać okazji do zakupu AUD/USD.
Ropa i CAD
W normalnych warunkach rynkowych istnieje pozytywna korelacja między dolarem kanadyjskim a ropą.
Obecnie Stany Zjednoczone są największym konsumentem ropy na świecie, a Kanada jest jednym z jej największych eksporterów. Gospodarka tego kraju w dużej mierze zależy od Ameryki. Siedemdziesiąt pięć procent całkowitego eksportu Kanady, w tym prawie cała ropa, którą produkuje, trafia do Stanów Zjednoczonych.
Obecnie importerzy ropy w Stanach Zjednoczonych muszą używać dolarów kanadyjskich, aby kupować ropę z Kanady. Kiedy cena ropy rośnie, potrzebnych jest więcej dolarów kanadyjskich na jej zakup, więc importerzy muszą wymienić więcej dolarów amerykańskich na walutę kanadyjską. W rezultacie popyt na dolary kanadyjskie rośnie, popyt na dolary amerykańskie spada, a cena dolara kanadyjskiego w stosunku do dolara amerykańskiego rośnie.
W takich sytuacjach mogą pojawić się okazje do handlu dolarem kanadyjskim, kiedy globalne sytuacje prowadzą do wzrostu ceny ropy. Na przykład, gdy burza zatrzyma produkcję ropy w niektórych regionach USA. Podaż ropy spada, ponieważ produkcja została wstrzymana. Popyt nie spadł, więc cena ropy rośnie, a popyt na dolary kanadyjskie wzrasta. Traderzy powinni wtedy szukać okazji do zakupu dolarów kanadyjskich.
Rynki akcji i frank szwajcarski
W normalnych warunkach rynkowych istnieje negatywna korelacja między rynkami akcji a frankiem szwajcarskim.
Waluta szwajcarska jest zazwyczaj uważana za bezpieczną przystań, więc w czasach niestabilności gospodarczej inwestorzy szukają okazji do inwestowania kapitału w frank szwajcarski, a nie w inne waluty, które są uznawane za bardziej ryzykowne, takie jak rynki akcji.
Na przykład, jeśli pojawią się złe dane gospodarcze z USA, inwestorzy mogą wycofać kapitał z amerykańskich rynków akcji, aby zainwestować w bezpieczne aktywa, takie jak frank szwajcarski.
Jeśli to się stanie, inwestorzy będą kupować franki szwajcarskie, co podniesie jego wartość z powodu zwiększonego popytu. A jeśli trader zauważy spadek gospodarczego w USA, może szukać okazji do zakupu franków szwajcarskich w stosunku do innych walut.