Na rynku akcji dostępne są akcje firm różnej wielkości. Nie zawsze giganci przemysłu są najlepszym wyborem dla tradera. Zarówno duże, jak i małe firmy mają swoje zalety i możliwości handlowe. W tej lekcji dowiesz się, jak porównywać firmy i oceniać ich atrakcyjność handlową.

Przede wszystkim należy nauczyć się określać wielkość firm za pomocą kapitalizacji rynkowej.

Kapitalizacja rynkowa to całkowita wartość wszystkich akcji firmy, które są w obrocie.

Wzór na obliczenie kapitalizacji rynkowej wygląda następująco:

KR = LA * CA

Gdzie:

• LA – liczba akcji w obrocie
• CA – cena akcji na rynku

Na przykład, jeśli firma ma 100 000 akcji w obrocie, z których każda kosztuje 10 dolarów, to jej kapitalizacja rynkowa wynosi 1 000 000 dolarów.

Kapitalizacja rynkowa pokazuje, ile kosztowałoby przejęcie firmy po obecnej cenie akcji, innymi słowy, zakup wszystkich akcji firmy. Gdy cena akcji spada lub rośnie, kapitalizacja rynkowa odpowiednio zmniejsza się lub zwiększa.

Grupy firm na podstawie kapitalizacji rynkowej

Dane o wartości rynkowej pozwalają inwestorom grupować firmy w celu dywersyfikacji inwestycji. Dzieli się je na trzy grupy: firmy o wysokiej, średniej i niskiej kapitalizacji rynkowej.

Firmy o niskiej kapitalizacji rynkowej

Najczęściej mają one wartość rynkową od 500 milionów do 2 miliardów dolarów. Ale te wartości nie są stałe.

W większości są to młode i mało znane firmy, którymi niewiele osób się interesuje.

Zalety

Firmy o niskiej kapitalizacji rynkowej mogą oferować dobre możliwości spekulacyjne, ponieważ ich akcje są tańsze.

Pod względem potencjału inwestycyjnego nowe firmy mogą przewyższać duże, z wyjątkiem okresów niestabilności gospodarczej.

Podczas stabilnego wzrostu gospodarczego traderzy zwracają uwagę na małe firmy, ponieważ w takich okresach pewność udanej transakcji jest znacznie wyższa niż potencjalne straty.

Czerpanie korzyści

Małe firmy dają inwestorom możliwość kupowania lub sprzedawania akcji z większym zaangażowaniem osobistym. Na przykład niektórzy posiadacze akcji mogą uzyskać więcej informacji o zarządzaniu firmą. Często szybciej widzą nowe usługi i produkty oferowane przez firmę. Takie zaangażowanie w działalność firmy może pomóc w przewidywaniu przyszłych zmian cen.

Zwiększona zmienność cen akcji jako sygnał

Aby łatwiej przewidywać przyszłą wartość młodej firmy, zaleca się dokładne monitorowanie płynności i zmienności (szybkości zmiany cen akcji). Na przykład, jeśli płynność akcji firmy się zmniejsza, prawdopodobnie ktoś już zaczął je kupować w nadziei na przyszłe zyski. To oznacza, że wkrótce wzrośnie liczba zainteresowanych traderów, a w konsekwencji zmienność.

Wady

Firmy o niskiej kapitalizacji rynkowej często wiążą się z większym ryzykiem, ponieważ zazwyczaj są stosunkowo nowe. Małe firmy mają większe szanse na bankructwo i zniknięcie niż duże i średnie firmy.

Takie organizacje zazwyczaj wypłacają inwestorom niskie dywidendy, ponieważ muszą reinwestować zyski w rozwój. Nie oznacza to, że nie wypłacają dywidend wcale, ale robią to nieregularnie, aby przyciągnąć nowych inwestorów.

Im bardziej dynamicznie zmienia się cena akcji, tym trudniej traderom przewidywać, a w konsekwencji zarabiać. Niska płynność akcji firm o niskiej kapitalizacji rynkowej zwiększa szybkość wahań cen.

Firmy o średniej kapitalizacji rynkowej

Do tej grupy należą firmy, których kapitalizacja rynkowa wynosi od 2 do 10 miliardów dolarów.

Niektóre przedsiębiorstwa z tej grupy wcześniej znajdowały się w grupie o wysokiej kapitalizacji, ale z jakiegoś powodu ich wartość akcji spadła. Większość z nich nadal ma potencjał wzrostu.

Zalety

Firmy te mają średnie ryzyko, ponieważ prawdopodobieństwo bankructwa i wyjścia z biznesu jest mniejsze niż w przypadku małych firm.

Po osiągnięciu średniej kapitalizacji często mają one dostęp do wyższego poziomu finansowania, co jest dużym plusem w przypadku trudnej sytuacji gospodarczej.

Przewaga średnich firm nad dużymi polega na tym, że nadal mają one znaczący potencjał rozwoju. Mogą rosnąć dzięki produkcji lub świadczeniu usług. Ponieważ większość dużych korporacji osiągnęła już swoje maksymalne rozmiary, nie są w stanie rozwijać się tak szybko.

Dywidendy są wypłacane bardziej stabilnie niż w przypadku małych firm.

Czerpanie korzyści

Pomimo powyższych zalet średnich firm w porównaniu z małymi, nie straciły one niektórych zalet firm o niskiej kapitalizacji rynkowej.

Podczas wzrostu gospodarczego nadal mają one znaczący potencjał rozwoju.

Atrakcyjność handlowa średnich firm jest łatwiejsza do oceny, ponieważ ich sprawozdania finansowe i rachunkowe są prostsze i mniej skomplikowane niż raporty dużych korporacji. Pomaga to zidentyfikować nowe produkty, nad którymi pracują firmy, i dokonać prognozy.

Średnie firmy mają większe możliwości pozyskania znaczącego finansowania na rozwój nowych produktów lub usług. Nowe produkty mają większe szanse na sukces, co zwiększa wartość akcji na rynku, a w konsekwencji zyski posiadaczy akcji.

Wady

Możliwości wzrostu tych firm są mniejsze niż małych firm.

I choć ich ryzyko jest mniejsze niż w przypadku małych firm, pozostaje większe niż w przypadku dużych. Oznacza to, że poważne zmiany w gospodarce mogą silniej wpłynąć na te firmy niż na duże.

Pomimo że średnie firmy mają przewagę nad dużymi pod względem potencjału wzrostu, mogą znajdować się w okresie stagnacji. Czasami bardzo trudno jest określić, które z nich będą się rozwijać do większych rozmiarów.

Ponadto firmy te mają mniejszą płynność niż firmy o wysokiej kapitalizacji.

Firmy o wysokiej kapitalizacji rynkowej (blue chip)

Do tej grupy należą przedsiębiorstwa, których kapitalizacja rynkowa wynosi od 10 miliardów dolarów.

Zalety

Blue chipy są najbezpieczniejszymi inwestycjami dla stabilnych zysków, ponieważ najczęściej wypłacają regularne dywidendy.

Duże firmy mają dostęp do intensywnego finansowania i ogromnych środków. Pomaga im to utrzymać stabilność w zmieniających się warunkach gospodarczych. W okresach spadków gospodarczych liczba inwestycji w te korporacje może gwałtownie wzrosnąć, ponieważ inwestorzy preferują bezpieczne inwestycje.

Płynność również jest wyższa niż w przypadku poprzednich firm. Prowadzi to do zmniejszonej zmienności i wysokich szans na uzyskanie ceny, po której chcesz handlować.

Firma o tak dużej skali może inwestować w rozwój nowych produktów, które już mają za sobą uznaną markę. Ogłoszenie opracowania i wprowadzenia innowacyjnych technologii lub produktów zazwyczaj zwiększa zainteresowanie inwestorów i traderów.

Czerpanie korzyści

Duże rozmiary firmy prowadzą do zwiększonego zainteresowania. Wszyscy śledzą każdy krok takich korporacji, co sprawia, że traderom trudno uzyskać przewagę w postaci informacji, o której mało kto wie.

Dlatego inwestorzy muszą szukać jakichkolwiek przewag handlowych poprzez analizę, aby dowiedzieć się, czy firma jest niedowartościowana.

Na przykład, duże firmy regularnie publikują sprawozdania z działalności i zysków. Należy jednak pamiętać, że raporty dużych firm są obszerne i skomplikowane, co wymaga od inwestorów znaczącej wiedzy do skutecznej analizy. Ale jeśli trader jest doświadczony i potrafi przeprowadzać dokładną analizę, może znaleźć w tych raportach informacje o niedowartościowaniu i czerpać z tego zyski.

Wady

Duże firmy mają najmniejszy potencjał do ogromnego wzrostu, ponieważ osiągnęły już maksymalną liczbę klientów zdobytych w naturalny sposób.

Akcje takich korporacji są często uznawane i popularne, więc ich cena jest najwyższa. Prawdopodobnie nie uda ci się kupić wielu takich akcji, jeśli nie handlujesz kontraktami CFD.

Inwestowanie w takie firmy jest nadal ryzykowne, ponieważ ich osiągnięcia i pozycja nie gwarantują stabilnych zysków na dłuższą metę.

Na przykład, banki były wcześniej uważane za firmy o wysokiej kapitalizacji i dużej stabilności. Jednak w 2008 roku wiele z nich szybko straciło na wartości akcji, wypłaty dywidend zostały zawieszone, a ich istnienie jest obecnie pod znakiem zapytania. Wynika to z niestabilności w sektorze bankowym.

Dywersyfikacja handlu

Dywersyfikacja swoich inwestycji między firmy o różnej kapitalizacji rynkowej pomaga uniknąć sytuacji „trzymania wszystkich jaj w jednym koszyku”. Handlowanie tylko akcjami dużych firm może ograniczyć zyski. Inwestowanie tylko w małe firmy wiąże się z wysokim ryzykiem.

Dlatego zaleca się tworzenie tzw. portfela. Oznacza to zrównoważoną grupę akcji o różnej kapitalizacji, na których będziesz handlować i inwestować.

Wielu inwestorów i traderów twierdzi, że w portfelu powinny znajdować się akcje dużych korporacji, aby zapewnić regularne zyski. Należy jednak pozostawić miejsce dla małych firm, które mają wysoki potencjał wzrostu i mogą przynieść wysokie zyski.