В последние несколько лет компания Pfizer (PFE) активно заключала сделки и получала одобрения FDA на новые продукты и новые показания к применению, но все это было омрачено бешеным успехом ее продукции COVID-19, принесшим десятки миллиардов долларов дохода за последние несколько лет.

Во вторник компания отчиталась о доходах, получив неоднозначные результаты. Хотя прибыль на акцию оказалась выше ожидаемой и составила 1,08 доллара по сравнению с ожидаемым убытком в 0,18 доллара, компания не оправдала ожиданий по выручке в 14,4 миллиарда долларов, сообщив вместо этого о 14,25 миллиарда долларов.

Теперь, когда всплески доходов от продуктов COVID остались в зеркале заднего вида, включая возврат правительству США 3,5 миллиардов долларов за неиспользованные курсы лечения Пакловидом, Уолл-стрит ищет следующую большую вещь от компании.

Генеральный директор Pfizer Альберт Бурла утверждает, что следующая большая вещь уже здесь, она завершена приобретением за 43 миллиарда долларов компании Seagen – онкологической компании, которая специализируется на терапии с использованием конъюгатов антител с лекарственными препаратами, или АДК.

ADC набирают популярность в онкологии, поскольку они служат менее вредным способом лечения рака, доставляя химиотерапию таким образом, что она меньше повреждает здоровые клетки.

И эта платформа уже знакома компании Pfizer, которая выпустила первый препарат, Mylotarg, в 2000 году. Но Pfizer сняла его с производства в 2010 году после того, как результаты исследования показали, что используемая дозировка была более токсичной, чем химиотерапия. В 2017 году Pfizer удалось вернуть более низкую дозу препарата для использования у онкологических больных.

Ставка на Seagen, по мнению аналитиков, работает в пользу Pfizer в двух направлениях: дает ей новый потенциальный блокбастер (или несколько) с конвейером, построенным на оживленной платформе ADC, а также помогает заткнуть многочисленные дыры в доходах из-за истечения срока действия патентов во второй половине десятилетия.

Именно поэтому Pfizer яростно сигнализирует Уолл-стрит обо всех больших и малых сделках по слияниям и поглощениям, а также об одобрениях.

Но акции компании не отражают оптимизма инвесторов. Они торгуются по цене около 27 долларов за акцию, что значительно ниже уровня, существовавшего до пандемии, и упали более чем на 37% за последний год.