По данным прокуратуры Сеула, Шин обвиняется в нарушении Закона о рынках капитала, неисполнении обязанностей и растрате в связи с его участием в компании Terra-Luna. Они обвиняют его в обмане инвесторов путем продвижения стейблкоина Terra в качестве платежной системы, зная, что такие услуги запрещены.

Криптовалютный проект Terra-Luna со стабильным коином и криптовалютой стоимостью 40 миллиардов долларов США компании Terraform Labs потерпел крах в мае прошлого года. Шин основал компанию в 2018 году вместе с выпускником Стэнфордского университета по информатике Квоном До-Хейоном. После краха проекта Квон бежал в Европу и в настоящее время находится в Черногории после того, как был приговорен к четырем месяцам тюремного заключения за попытку проехать через страну по поддельному паспорту.

США и Южная Корея подали запросы на экстрадицию Квона, ссылаясь на аналогичные обвинения, предъявленные Шину. Квон отрицает все выдвинутые против него обвинения.

Обвинение Шину было публично предъявлено 25 апреля, причем директор группы по борьбе с финансовыми преступлениями прокуратуры Южного округа Сеула Дан Сун Хан заявил, что роль Шина в предполагаемом мошенничестве больше, чем роль Квона. Однако прокурорам не удалось убедить местный суд утвердить ордер на арест Шина.

В тот же день, когда было предъявлено обвинение, адвокаты Шина отвергли все обвинения в заявлении по электронной почте, заявив, что на момент запуска Terra у финансовых властей не было сформированного мнения о криптовалюте как платежной системе.