Компания Nvidia (NVDA) может снова столкнуться с проблемой продажи высокотехнологичной продукции в Китай после того, как в докладе Wall Street Journal утверждается, что Министерство торговли США рассматривает возможность введения ограничений на экспорт чипов искусственного интеллекта своему сверхдержавному сопернику.

Это не первый раз, когда правительство ужесточает контроль над продажей чипов в Китай. Напомним, в сентябре прошлого года администрация Байдена ввела правила, которые не позволяли полупроводниковому гиганту экспортировать чипы A100 и H100 китайским клиентам без получения лицензии. В то время компания подсчитала, что потенциальный ущерб может составить около 400 миллионов долларов в квартал. Nvidia нашла способ обойти эту проблему, разработав менее совершенные чипы, A800 и H800, которые несколько смягчили последствия.

В долгосрочной перспективе, очевидно, что ограничения в отношении Китая являются „материальным ограничителем”. Однако, учитывая, что ограничения, похоже, постоянно устанавливаются чуть ниже уровня A100, такой исход ожидался независимо от этого, из-за „быстрого роста производительности” высококлассных продуктов Nvidia, которые останутся недоступными для китайских клиентов.

Таким образом, Мур подтвердил рейтинг Overweight (т.е. „покупать”) акций NVDA наряду с ценовым ориентиром в $500. Это указывает на потенциальный рост акций на ~22% в ближайший год.

При цене $467,35 средний ценовой ориентир подразумевает ~14% потенциал роста от текущих уровней.