Oprócz akcji firm, można handlować także indeksami giełdowymi. Indeks składa się z grupy firm i odzwierciedla średnią ważoną cenę ich akcji.

Na przykład wartość indeksu S&P 500 (indeks Stanów Zjednoczonych) opiera się na cenach akcji 500 firm.

Istnieje wiele różnych indeksów, z których każdy używa innej formuły do obliczania swojej wartości.

Indeksy mogą obejmować również firmy działające w określonych obszarach działalności. Na przykład znany indeks NASDAQ zawiera firmy zajmujące się rozwojem biotechnologii.

Indeksy ważywane ceną i kapitalizacją rynkową

Istnieją dwa główne typy indeksów, z których każdy używa osobnej formuły do określenia wartości:

• Według kapitalizacji rynkowej;
• Według ceny akcji.

W pierwszym przypadku, indeks jest ważony całkowitą wartością rynkową firm. Oznacza to, że im większa firma, tym bardziej wpływa na wartość indeksu. Ta metoda obliczeń jest najczęściej stosowana. Przykładem jest FTSE 100, wiodący indeks na londyńskiej giełdzie.

Drugi typ jest ważony ceną akcji w grupie firm. Im droższe akcje firmy, tym bardziej wpływają na cenę całego indeksu. Dobrym przykładem jest znany indeks Dow Jones Industrial.

Handel indeksami regionalnymi

Większość indeksów opiera się na określonym regionie lub kraju i może być używana do oceny stanu konkretnej gospodarki. Na przykład, jeśli FTSE 100 zacznie spadać, sugerowałoby to problemy w brytyjskiej gospodarce, ponieważ firmy brytyjskie są uwzględnione w tym indeksie. Zresztą, traderzy często określają FTSE 100 jako barometr brytyjskiej gospodarki.

Jeśli uważasz, że perspektywy dla brytyjskiej gospodarki są negatywne, możesz otworzyć krótką pozycję, aby sprzedać indeks FTSE 100 w oczekiwaniu na dalsze pogorszenie. Jeśli to nastąpi, możesz zyskać na tym.

Istnieją również inne znane indeksy regionalne. We Francji jest to CAC 40, a w Niemczech – DAX 30.

Indeksy jako wskaźniki nastrojów rynkowych

Oprócz odzwierciedlania ogólnej sytuacji gospodarczej, indeksy mogą dostarczyć informacji o panujących nastrojach na rynku. Oznacza to, że pomagają zrozumieć, na co stawiają inni inwestorzy i traderzy – na wzrost czy spadek.

Nie należy jednak polegać wyłącznie na nastrojach rynkowych, ponieważ często okazują się one irracjonalne i nie zawsze podążają za gospodarką, mimo że są z nią powiązane. Nastroje rynkowe są częściej związane z tym, czy inwestorzy są gotowi przejąć ryzykowne aktywa. Takie aktywa mogą szybko rosnąć nawet podczas spowolnienia gospodarczego.

Załóżmy, że patrzysz na akcje firmy, która znajduje się w indeksie Dow Jones, i chcesz ocenić, jak obiecujące są one do zakupu. Jednak widzisz, że indeks zaczyna gwałtownie spadać. W takim przypadku najrozsądniej będzie tymczasowo zrezygnować z inwestycji.

Faktem jest, że wartość akcji niektórych firm może spaść wyłącznie z powodu negatywnych nastrojów rynkowych, a nie z powodu rzeczywistego osłabienia gospodarki. Dlatego lepiej poczekać, aż informacje, które wywołały negatywne nastroje, ustąpią, a indeks wznowi wzrost.

Handel indeksami sektorów gospodarki

Wiele indeksów opiera się na określonym sektorze lub branży. Pozwalają one lepiej zrozumieć, jak obiecujące są niektóre sektory gospodarki. To może i powinno być wykorzystywane w ramach analizy w handlu.

Na przykład, jeśli w Stanach Zjednoczonych uchwalono nową ustawę regulacyjną, która może ograniczyć rentowność banków, możesz sprzedać indeks Keefe bank, ponieważ obejmuje on akcje 24 amerykańskich korporacji bankowych.

Lub zauważyłeś, że spowolnienie wzrostu gospodarczego w Chinach podniesie cenę metali i zwiększy perspektywy firm w sektorze wydobywczym. W takim przypadku kupiłbyś indeks wydobywczy FTSE 350, który składa się z największych firm wydobywczych.

Nawet posiadając głęboką wiedzę w dowolnej branży, nie powinno się rezygnować z monitorowania indeksów.

Niektóre sektory są chronione przed fluktuacjami gospodarczymi z powodu stałego popytu na ich towary. Sektory te obejmują na przykład produkcję żywności, farmację i usługi publiczne.

Inne sektory mogą rozwijać się tylko przy ogólnym wzroście gospodarczym i mogą słabnąć w okresie recesji. Dobrym przykładem jest przemysł budowlany.

Dlatego możesz zdecydować, czy sprzedać, czy kupić indeks konkretnego segmentu w zależności od stanu gospodarki i prognoz. Na przykład w okresie recesji możesz sprzedać sektory cykliczne i kupić sektory chronione. W okresie boomu gospodarczego bardziej opłaca się zrobić odwrotnie.