Исследование динамики фондового и валютного рынка называется техническим анализом. В нём исследуются объём, цены и открытый интерес для того, чтобы спрогнозировать направление ценового движения в будущем. Обычно технический анализ подаётся в виде графиков.
На Forex чаще всего используется лишь история цен, ведь данные о ценах часто доступны для всех и обычно просматриваются в режиме онлайн. На рынке Форекс открытый интерес не рассчитывается. А в доступе есть лишь тиковый объём. Тиковым объёмом называется число тиков (изменений котировки) за одну единицу времени. Он является условным показателем потому, что имеет мало общего с рынком и лишь частично показывает рыночную активность. Поэтому для технического анализа главными считаются цены, а для правильного направления ценового движения изучаются другие факторы.
Технический анализ берёт своё начало ещё в начале столетия. По теории Чарльза Доу он основан на 3 постулатах.
Движения рынка всё учитывают
Здесь суть заключается в том, что каждый фактор (политический, экономический, психологический), который влияет на нынешний курс валюты или на стоимость ценной бумаги, учитывается заранее и отражается на графике. То есть, каждому ценовому колебанию присуще соответствующее изменение факторов внешнего характера. Поэтому и не возникает необходимость изучения того, как будут влиять фундаментальные факторы. Зато истории цен хватает для успешного прогнозирования.
Это и есть основа технического анализа. Здесь можно найти и кардинальное отличие от фундаментального анализа. При фундаментальном анализе для прогнозирования ценовых колебаний нужно прогнозировать факторы, влияющие на предложение и спрос. При техническом же анализе в случае ценовых колебаний что-то меняется в предложении или спросе, но это ни на что не влияет, ведь стоимость уже поменялась.
Данный постулат гласит, что нужно правильно следить и изучить ценовую динамику. Когда трейдер анализирует графики цены и огромное количество других индикаторов, то рынок ему указывает самое вероятное направление собственного движения.
Самые частые пункты критики по данному постулату:
- Постулат гласит, что на рынке не могут выйти новости, под которые он бы не был заточен, но очень часто могут публиковаться шокирующие срочные новости, которые большинство аналитиков не могут спрогнозировать.
- Постулат допускает, что каждый инвестор получает информацию одновременно, но это не так. К примеру, трейдеры, которые торгуют на дневных графиках, очень редко обращаются к новостям, выходящим в середине суток.
Цены движутся направлено
Данное положение гласит, что цена не может двигаться хаотично, но на рынок постоянно действует очень много тенденций. И такой рынок можно анализировать (в отличие от хаотичного).
Поэтому есть 2 следствия:
- Действующая тенденция скорее всего продолжит развиваться и не будет обращаться в противоположную сторону. Поэтому данное следствие исключает хаотичное движение рынка без определённого порядка.
- Действующая тенденция продолжит развиваться, пока не получит обратное движение.
Направленное движение цен или тренд (тенденция) является одним из самых главных понятий в техническом анализе. Главным же заданием для аналитика будет распознать новые тренды на ценовом графике начиная с ранних стадий развития (зарождения тренда), использовать эти тенденции в торговле и своевременно выйти из рынка до окончания тенденции (разворота тренда).
Тренды бывают трёх видов:
- Движение цены вниз – это медвежий тренд или bearish;
- Движение цены вверх – это бычий тренд или bullish;
- Время, когда цена почти не движется – это боковой тренд, флет или боковик.
Все эти виды трендов никогда не бывают в чистом виде на рынке и не могут отображаться движением по прямой. Таким образом, восходящий тренд наступает, когда движение вверх преобладает над движением вниз, а нисходящий – наоборот.
Самые частые пункты критики по данному постулату:
- Постулат не объясняет, что можно называть боковой, нисходящей и восходящей тенденцией.
- Постулат тривиален, ведь не даёт точного утверждения по движению цен.
История имеет свойство повторяться
Толпа на рынке и человеческая психология в основном неизменны в похожих случаях. Поэтому считается, что если некоторые модели когда-то приносили вам прибыль, то в будущем они снова могут принести прибыль.
К примеру, за последние 100 лет было выделено и утверждено множество графических моделей цены, которые отражали важные особенности рыночной психологии. Если данные модели работали, то можно считать, что они снова заработают, ведь их основание лежит в пределах психологии человека, которая имеет свойство оставаться неизменной. Постулат учит людей изучать прошлое для того, чтобы понять будущее.
Поэтому подробный анализ прошлого ценового поведения позволит сделать прогноз по ценовому движению в ситуациях подобных нынешней.
Самые частые пункты критики по данному постулату:
- Массовое рыночное поведение основывается на массовой психологии и методах, используемых трейдерами. Эти методы могут быстро модифицироваться и меняться, а также создавать новые.
- Постулат не объясняет, почему массовое рыночное поведение не будет меняться через некоторое время. Но трейдеры обучаются на своих ошибках.
Это значит, что технический анализ помогает дать статистическую оценку по психологии человека. Принято считать, что идеальным состоянием будет одинаковая работа технических методов на всех рынках. Для этого нужно достаточно данных о прошлых рыночных движениях или наличие репрезентативной истории цен.