Badanie dynamiki rynku akcji i Forex jest znane jako analiza techniczna. Analizuje ona wolumen, ceny i otwarte pozycje w celu prognozowania kierunku przyszłych ruchów cen. Analiza techniczna jest zazwyczaj przedstawiana w postaci wykresów.

W Forexie najczęściej używa się historii cen, ponieważ dane o cenach są dostępne dla wszystkich i zazwyczaj są oglądane na żywo. Na rynku Forex nie oblicza się otwartych pozycji, dostępny jest tylko wolumen tickowy. Wolumen tickowy odnosi się do liczby ticków (zmian notowań) w jednostce czasu. Jest to wskaźnik warunkowy, ponieważ ma niewiele wspólnego z rynkiem i tylko częściowo pokazuje aktywność rynkową. Dlatego ceny są uważane za główny element analizy technicznej, a inne czynniki są analizowane, aby przewidzieć właściwy kierunek ruchu ceny.

Analiza techniczna ma swoje początki w początkach XX wieku. Zgodnie z teorią Charlesa Dowa, opiera się ona na trzech postulatach.

Rynkowe ruchy uwzględniają wszystko

Istota tego postulatu polega na tym, że każdy czynnik (polityczny, ekonomiczny, psychologiczny), który wpływa na obecny kurs waluty lub wartość papieru wartościowego, jest uwzględniony z wyprzedzeniem i odzwierciedlony w wykresie. Innymi słowy, każda fluktuacja ceny odpowiada zmianom czynników zewnętrznych. W związku z tym nie ma potrzeby badania, jak czynniki fundamentalne wpłyną na cenę. Historia cen jest wystarczająca do skutecznego prognozowania.

To jest podstawa analizy technicznej i główna różnica w porównaniu do analizy fundamentalnej. Analiza fundamentalna wymaga przewidywania czynników, które wpływają na podaż i popyt, aby prognozować fluktuacje cenowe. W analizie technicznej zmiany podaży lub popytu są zsynchronizowane z fluktuacjami cen, ale nie ma to znaczenia, ponieważ cena już się zmieniła.

Ten postulat argumentuje za poprawnym śledzeniem i badaniem dynamiki cen. Kiedy trader analizuje wykresy cenowe i wiele innych wskaźników, rynek wskazuje najbardziej prawdopodobny kierunek swojego ruchu.

Najczęstsze krytyki tego postulatu to:

• Postulat twierdzi, że żadna wiadomość nie może dotrzeć na rynek, na który nie jest on przygotowany. Jednak często publikowane są szokujące wiadomości, które większość analityków nie jest w stanie przewidzieć.
• Postulat zakłada, że każdy inwestor otrzymuje informacje jednocześnie, ale nie jest to prawdą. Na przykład, traderzy, którzy handlują na wykresach dziennych, bardzo rzadko odnoszą się do wiadomości publikowanych w połowie dnia.

Ceny poruszają się w trendach

To stwierdzenie twierdzi, że cena nie może poruszać się chaotycznie, ale wiele trendów wpływa na rynek. Taki rynek można analizować (w przeciwieństwie do chaotycznego).

W związku z tym istnieją dwa wnioski:

1. Dominujący trend najprawdopodobniej będzie kontynuowany, a nie odwróci się. Ten wniosek wyklucza możliwość chaotycznego ruchu rynkowego bez zauważalnego wzorca.
2. Obecny trend będzie kontynuowany, dopóki nie dojdzie do odwrócenia.

Ukierunkowany ruch cen lub trend jest jednym z najważniejszych pojęć w analizie technicznej. Głównym zadaniem analityka jest identyfikowanie nowych trendów na wykresie cenowym od wczesnych etapów ich rozwoju (narodziny trendu), wykorzystywanie tych trendów w handlu oraz terminowe opuszczenie rynku przed końcem trendu (odwrócenie trendu).

Trendy mogą być trzech rodzajów:

• Ruch cen w dół – jest to trend spadkowy (bearish);
• Ruch cen w górę – jest to trend wzrostowy (bullish);
• Okres, w którym cena ledwo się porusza – jest to trend boczny, flat lub range.

Te typy trendów nigdy nie pojawiają się czysto na rynku i nie mogą być odwzorowane w postaci ruchu prostoliniowego. Tak więc trend wzrostowy występuje, gdy ruch w górę dominuje nad ruchem w dół, a odwrotnie w przypadku trendu spadkowego.

Najczęstsze krytyki tego postulatu to:

1. Postulat nie wyjaśnia, co można uznać za trend boczny, spadkowy i wzrostowy.
2. Postulat jest trywialny, ponieważ nie precyzuje ruchu ceny.

Historia ma tendencję do powtarzania się

Tłum rynkowy i psychologia ludzi w podobnych scenariuszach są głównie niezmienne. W związku z tym uważa się, że jeśli pewne wzorce przyniosły Ci zysk w przeszłości, mogą to zrobić również w przyszłości.

Na przykład, przez ostatnie 100 lat zidentyfikowano i potwierdzono liczne modele graficzne cen, które odzwierciedlają istotne cechy psychologii rynku. Jeśli te modele działały, można przypuszczać, że będą działały ponownie, ponieważ są oparte na psychologii ludzkiej, która ma tendencję do pozostawania spójną. Ten postulat naucza ludzi, aby badali przeszłość, aby zrozumieć przyszłość.

W ten sposób szczegółowa analiza zachowań cenowych w przeszłości pozwala na prognozowanie ruchów cen w sytuacjach podobnych do obecnej.

Najczęstsze krytyki tego postulatu to:

• Masowe zachowanie rynku opiera się na psychologii mas i metodach stosowanych przez traderów. Te metody mogą być szybko zmieniane, modyfikowane i tworzyć nowe.
• Postulat nie wyjaśnia, dlaczego masowe zachowanie rynku nie zmieni się po pewnym czasie. Jednak traderzy uczą się na swoich błędach.

Oznacza to, że analiza techniczna pomaga zapewnić statystyczną ocenę psychologii ludzkiej. Powszechnie uważa się, że idealnym stanem byłoby jednolite stosowanie metod technicznych we wszystkich rynkach. Wymaga to wystarczających danych o wcześniejszych ruchach rynkowych lub reprezentatywnej historii cen.