Kiedy już dobrze wiadomo, czym są akcje i fundusze, naturalnym pytaniem jest – jak nimi handlować? Wszystko zależy od tego, jak aktywnym traderem lub inwestorem zamierzasz być.

Jeśli zamierzasz kupować akcje i trzymać je przez kilka lat, możesz skorzystać z usług banku, który oferuje taką możliwość. W takim przypadku będziesz musiał zapłacić podwójną prowizję – pierwszą przy zakupie akcji, a drugą przy ich sprzedaży. Może to być kosztowne, ale jeśli wartość nabytych akcji znacząco wzrośnie, zyski pokryją koszty prowizji.

Online brokerzy dla bardziej aktywnego handlu

Jeśli chcesz szybko sprzedawać i kupować akcje oraz korzystać z zalet krótkoterminowych inwestycji, ten sposób nie jest dla ciebie odpowiedni. Przy każdej operacji handlowej naliczane są prowizje, które mogą przekroczyć potencjalne zyski.

Dla osób chcących być bardziej aktywnymi na rynkach najlepszym rozwiązaniem jest handel przez online brokerów (lub platformy handlowe).

Proces ten jest prosty – za pomocą platformy handlowej składasz zlecenie u brokera. Platforma handlowa to oprogramowanie, które realizuje twoje zlecenie kupna lub sprzedaży.

Dwa sposoby handlu akcjami

Metody handlu akcjami znacznie się zmieniły w ostatnich latach. Kiedyś jedynym sposobem handlu akcjami było ich fizyczne nabycie i trzymanie do momentu sprzedaży.

Obecnie istnieje inny sposób handlu – kontrakty na różnicę (CFD).

Kontrakt na różnicę (CFD) umożliwia czerpanie zysków z ruchów cenowych bez faktycznego posiadania akcji.

CFD jest umową między sprzedawcą a kupującym

Kontrakt na różnicę to w istocie dwustronna umowa, gdzie z jednej strony jest kupujący, a z drugiej sprzedający. Zazwyczaj pierwszą stroną jest trader, a drugą – dostawca CFD lub broker.

Jest to trochę jak zakład o to, w którą stronę pójdzie cena akcji.

Załóżmy, że jesteś pewien, iż cena akcji Apple wkrótce wzrośnie i otwierasz zlecenie kupna. Platforma handlowa natychmiast znajdzie tradera z przeciwnym zleceniem (na spadek cen akcji) i automatycznie zawrze między wami CFD. Ponieważ broker zobowiązuje się zapewniać płynność swoim traderom, może występować jako druga strona transakcji.

Gdy akcje Apple wzrosną, postanawiasz je sprzedać, zamykając transakcję. W takim przypadku zyskujesz z wypłaty drugiej strony. Jeśli cena akcji spadnie, wypłacasz zysk drugiej stronie, która otwierała kontrakt na spadek.

Same akcje nie są przekazywane przy handlu, co jest główną zaletą CFD. Transakcje są natychmiastowe, a do rozpoczęcia handlu nie potrzebujesz dużego kapitału.

To uproszczony opis technologii CFD, ponieważ istnieją takie czynniki jak wielkość transakcji, dźwignia finansowa, ceny zamknięcia/otwarcia itp. Jednak na tym etapie nauki to wystarczy.

Cena akcji podstawowej określa wartość CFD

Rzeczywista wartość akcji określa cenę, po której zawierany jest kontrakt CFD. Pamiętaj jednak, że nie posiadasz akcji i nie możesz nimi handlować.

Cena przy handlu CFD jest równa wartości akcji. Nie mogą one być handlowane oddzielnie.

Dźwignia finansowa

Oprócz szybkości i wygody handlu CFD ma jeszcze jedną istotną zaletę – dźwignię finansową.

Przy zwykłym zakupie akcji potrzebujesz określonej ilości środków na transakcję, często dość dużej. Na przykład, jeśli jedna akcja kosztuje 100 dolarów, a chcesz kupić 1000 akcji, musisz mieć 100 000 dolarów.

Jeśli akcje wzrosną o 10 dolarów, ich całkowita wartość wyniesie 110 000 dolarów, a ty zyskasz 10 000 dolarów. Jednak do takiej transakcji potrzebujesz 100 000 dolarów, których większość początkujących traderów nie posiada.

Dźwignia finansowa pozwala handlować większymi wolumenami, osiągając większe zyski przy znacznie mniejszych środkach na koncie. Osiąga się to dzięki pożyczkom brokerów na czas transakcji.

Rozważmy ten sam przykład: aby kupić 1000 akcji o łącznej wartości 100 000 dolarów, musisz mieć na koncie tylko 10 000 dolarów. Pozostałe 90 000 dolarów zapewni broker jako pożyczkę. Gdy akcje wzrosną o 10 dolarów i sprzedasz je za 110 000 dolarów, broker natychmiast zwróci swoje 90 000 dolarów. Na koncie zostanie 20 000 dolarów (10 000 dolarów początkowy kapitał i 10 000 dolarów zysk).

Taka dźwignia oznacza 10:1 lub 10%. Oznacza to, że musisz mieć na koncie 10% całkowitej wartości transakcji.

Oczywiście ten mechanizm pozwala zarabiać znacznie więcej niż pozwalałby twój kapitał przy tradycyjnym handlu akcjami.

Wady dźwigni finansowej

Każdy trader musi pamiętać, że straty mogą być również większe. Jeśli akcje spadną o 1 dolara, stracisz 1000 dolarów i twój kapitał wyniesie 9000 dolarów. W takim przypadku tracisz 10% kapitału.

Aby zapobiec tzw. „spłukaniu” (utracie całego kapitału), istnieje wiele technik zarządzania kapitałem. Na przykład, zobowiązanie do ryzykowania nie więcej niż 2% kapitału w jednej transakcji.

Koszty handlu

Niezależnie od tego, czy kupujesz akcje tradycyjnie przez bank, czy za pomocą CFD, zawsze musisz płacić za usługi dostawcy w postaci prowizji.

Prowizje i spready

Wszystkie firmy oferujące usługi CFD pobierają spready za każdą operację handlową. Spread to różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży aktywa. Najbliższą analogią jest zarobek kantorów na różnicy między kupnem a sprzedażą waluty.

Overnight (swap)

Podczas handlu CFD musisz płacić za wszystkie otwarte długie pozycje pozostawione na noc. Zwykle opłaty są oparte na stawkach pożyczek międzybankowych lub LIBOR. Czasami jednak mogą być ustalane przez samego brokera.

Jeśli masz otwartą krótką pozycję, zwykle otrzymujesz wypłatę według stawki pożyczki. Ale tylko wtedy, gdy nie jest ona zbyt niska.

Trader otrzymuje dywidendy za kontrakty na różnicę

Podczas handlu CFD na akcje masz prawo do dywidend, jeśli posiadasz kontrakt na różnicę dzień przed datą dywidendy. Jeśli posiadasz pakiet akcji (kontrakt na różnicę do tego dnia), otrzymasz prawo do wypłat. Na stronie internetowej firmy, której akcje cię interesują, zawsze można znaleźć datę dywidendy. Zwykle znajduje się ona na stronie relacji inwestorskich.

Aby otrzymać dywidendy, musisz mieć otwartą pozycję. Kwota będzie wypłacana za każdą akcję, którą posiadasz. Na przykład, jeśli posiadasz akcje firmy wypłacającej 0,10 dolara za akcję co kwartał, otrzymasz 0,10 dolara za akcję.

Rzeczywista data wypłaty dywidend jest najważniejsza. W przypadku kontraktów na różnicę proces wypłaty jest zazwyczaj prostszy niż w przypadku akcji. Dywidendy z akcji mogą być wypłacane kilka tygodni po dacie dywidendy. W przypadku CFD otrzymasz je już następnego dnia.

Trader musi płacić dywidendy za krótkie pozycje

Jeśli masz otwartą długą pozycję, masz prawo do dywidend, jeśli posiadasz CFD dzień przed datą dywidendy. Ale musisz sam zapłacić dywidendy, jeśli masz otwartą krótką pozycję.

Pamiętaj, że otwarte pozycje zobowiązują cię do wypłaty tej kwoty. Jeśli masz otwartą krótką pozycję na akcjach firmy wypłacającej dywidendy, zostaniesz obciążony kwotą dywidendy za wszystkie swoje akcje.

Musisz płacić dywidendy, ale nie masz praw, które przysługują właścicielom akcji. Na przykład, akcjonariusz może uczestniczyć w zebraniach akcjonariuszy lub głosować, ale właściciel kontraktu na różnicę nie ma takich praw.

Tradycyjne akcje vs. CFD

Trader sam decyduje, czy zajmować się klasycznym handlem akcjami przez bank, czy za pomocą kontraktów CFD. Każdy rodzaj handlu ma swoje zalety i wady. Na przykład, jeśli trader trzyma pozycję przez długi czas, może zdecydować się na zakup rzeczywistych akcji, ponieważ mają one swoje finansowe podstawy.

Proces otwierania krótkich pozycji za pomocą CFD jest znacznie prostszy niż w przypadku akcji. Dzieje się tak, ponieważ w pierwszym przypadku umowa jest zawierana między brokerem a tobą. W przypadku sprzedaży akcji firma musi dostarczyć ci rzeczywiste akcje do sprzedaży, abyś mógł je później odkupić taniej.

Regulatorzy finansowi okresowo mogą zakazywać otwierania krótkich pozycji na akcjach. Wszystko zależy od warunków regulatora. CFD rzadko podlegają takim ograniczeniom.

Korzystając z kontraktów na różnicę, możesz skorzystać z wyższej rentowności, ponieważ masz dostęp do dźwigni finansowej.