Il CEO di Berkshire Hathaway, Warren Buffett, ha venduto circa $20 miliardi di titoli azionari nel primo trimestre del 2024, segnando il sesto trimestre consecutivo di attività di vendita netta per l’azienda. Anche se i dettagli precisi del portafoglio di investimenti di Berkshire non saranno disponibili fino a quando l’azienda non presenterà il suo Modulo 13F più tardi questa settimana, le azioni di Buffett suggeriscono cautela di fronte a quello che vede come un mercato potenzialmente sovravalutato.

Una delle più grandi vendite di Berkshire è stata lo smaltimento di circa 115 milioni di azioni del gigante tecnologico Apple (NASDAQ: AAPL), che Buffett ha attribuito a ragioni fiscali durante il suo annuale Q&A con gli investitori. La liquidità dell’azienda è cresciuta fino a $189 miliardi alla fine di marzo, spingendo Buffett a suggerire che il tesoro di guerra di Berkshire potrebbe raggiungere i $200 miliardi entro la fine del trimestre attuale.

Il rifiuto di Buffett di impegnare capitale nell’attuale contesto di mercato riflette le preoccupazioni riguardo alle valutazioni elevate delle azioni. Il rapporto prezzo/utile (P/E) di Shiller per lo S&P 500 ha recentemente superato quota 30, un livello storicamente associato alle correzioni di mercato. Il comprovato successo di Buffett nel navigare attraverso le recessioni economiche e la volatilità dei mercati suggerisce che gli investitori dovrebbero tenere conto del suo atteggiamento prudente.