In questa lezione, imparerai come le politiche delle banche centrali e le politiche governative influenzano la valuta attraverso la politica fiscale e monetaria.

Offerta di denaro – la quantità totale di denaro disponibile nell’economia

Il prezzo di una valuta è determinato dalla domanda e dall’offerta, proprio come altri beni. Pertanto, l’offerta di denaro all’interno dell’economia influenza il prezzo della valuta. L’offerta di denaro può essere definita come la quantità totale di denaro disponibile nell’economia. Se questa offerta di denaro aumenta, la quantità di fondi disponibili per la spesa e l’investimento aumenterà. Ciò porta a un effetto stimolante sull’economia. Se l’offerta di denaro diminuisce, avverrà l’effetto opposto.

Deve essere mantenuto il controllo sulla crescita dell’offerta di denaro. Un’eccessiva quantità di offerta aumenterà il livello di inflazione fino a un punto che danneggia l’economia. Al contrario, un’offerta eccessivamente bassa può bloccare la sua crescita. I responsabili politici sono obbligati a mantenere il giusto equilibrio tra inflazione e crescita attraverso politiche monetarie stimolanti o restrittive.

La politica monetaria stimolante comporta la ricerca da parte della Banca Centrale di modi per aumentare l’offerta di denaro, mentre la politica monetaria restrittiva comporta la ricerca da parte della Banca Centrale di modi per diminuirla.

I due modi più comuni per controllare l’offerta di denaro sono impostando i tassi di interesse e modificando il requisito di riserva minima per le banche.

Modifiche ai tassi di interesse influenzano l’offerta di denaro

Per limitare il capitale nell’economia, la Banca Centrale può aumentare i tassi di interesse. Ciò limita effettivamente il numero di prestiti che i clienti o le imprese possono prendere, poiché tassi di interesse elevati significano costi di prestito più alti.

Ridurre il numero di prestiti nell’economia diminuisce la quantità di investimenti e spese. Pertanto, riduce la domanda di beni o servizi. Allo stesso modo, l’inflazione può essere controllata poiché quando c’è una domanda inferiore di beni o servizi, i prezzi spesso aumentano più lentamente e a volte addirittura diminuiscono.

Per aumentare la quantità di capitale disponibile nell’economia, la Banca Centrale cercherà di abbassare i tassi di interesse. Facendo ciò, rende il prestito più economico e stimola l’economia attraverso un aumento della spesa e del prestito.

La politica restrittiva ha un impatto positivo sulla valuta

Una politica restrittiva ha un impatto positivo sulla valuta, poiché l’aumento dei tassi di interesse attira nuovo capitale nell’economia. Questo accade perché tassi di interesse elevati spesso fungono da indicatore di un’economia forte. Inoltre, gli investitori guadagnano più profitto sul capitale che detengono nelle banche di tale economia.

La politica monetaria stimolante ha effetti negativi sulla valuta

La politica monetaria stimolante spesso ha un effetto negativo sulla valuta perché rende il capitale molto più accessibile, portando a probabili effetti inflazionistici. Il potere d’acquisto della valuta diminuisce, riducendone il valore.

Tassi di interesse bassi significano anche che gli investitori guadagnano meno profitto sul capitale che detengono nell’economia. Gli investitori spesso cercano opportunità per investire il loro capitale altrove, diminuendo ulteriormente il valore della valuta.

Controllo sui requisiti di riserva delle banche influisce sull’offerta di denaro

Un altro metodo di controllo dell’offerta di denaro comporta la limitazione della quantità di fondi che una banca può utilizzare per prestiti a imprese o individui. Questo è ottenuto impostando un requisito di riserva minima per la banca.

Le banche tengono una piccola parte di tutti i loro attivi in contanti, che possono essere ritirati in qualsiasi momento. La maggior parte del loro capitale è spesso investita o prestata sotto forma di mutui o prestiti.

La banca centrale determina l’importo minimo che deve essere tenuto per il prelievo rapido, noto come riserva obbligatoria.

Se la banca centrale aumenta la riserva obbligatoria, riduce la quantità di fondi disponibili alla banca per i prestiti, diminuendo efficacemente la quantità di capitale nell’economia e abbassando l’offerta di denaro.

Pertanto, ridurre la riserva obbligatoria ha l’effetto opposto poiché le banche possono investire e prestare di più, portando a un aumento dell’offerta di denaro nell’economia.

Modifiche al requisito di riserva possono influenzare il prezzo della valuta

Influisce sull’economia nello stesso modo in cui fanno le modifiche ai tassi di interesse della banca centrale.

Se a una banca è richiesto di detenere più capitale in riserva, limita il denaro disponibile per i prestiti e possono addebitare tassi di interesse elevati a chi prende in prestito. Ma operare a tassi più elevati può essere molto redditizio per chi detiene risparmi, poiché guadagnano buoni rendimenti.

Ciò è probabile che aumenti il prezzo della valuta, poiché più capitale fluirà nel paese per beneficiare dei tassi di interesse elevati. Al contrario, una diminuzione della riserva può influire negativamente sull’economia, poiché le banche possono concedere più prestiti a tassi di interesse più bassi.

La politica fiscale può essere utilizzata per stimolare l’economia

La spesa di un paese è la sua politica fiscale. I responsabili politici la usano per influenzare l’economia manipolando le spese e le tasse.

I fondi che il governo spende provengono dalle tasse o attraverso il prestito tramite titoli di debito noti come obbligazioni governative. Se un governo spende più fondi di quanti ne prende in prestito da investitori privati, ciò è indicato come un deficit di bilancio.

La spesa governativa spesso funge da mezzo significativo per stimolare l’economia e può essere attraverso progetti specifici (sviluppo infrastrutturale, costruzione) o assumendo funzionari pubblici.

La spesa governativa può essere uno strumento potente nella lotta contro le recessioni economiche, poiché i fondi infusi nell’economia hanno un effetto stimolante. Ad esempio, un progetto di costruzione di alloggi pubblici beneficia delle imprese di costruzione e dei produttori di materiali richiesti per la costruzione delle case.

Se il governo conduce una politica fiscale lassa, può influenzare positivamente la quantità di investimenti effettuati nella valuta. Ciò implica che il prezzo della valuta aumenterà.