Sobald man genau versteht, was Aktien und Fonds sind, stellt sich die logische Frage – wie handelt man sie? Alles hängt davon ab, wie aktiv Sie als Trader oder Investor sein möchten.

Wer Aktien erwerben und über mehrere Jahre halten möchte, kann dafür eine Bank nutzen, die diese Möglichkeit bietet. In diesem Fall zahlen Sie eine doppelte Provision – die erste beim Kauf und die zweite beim Verkauf der Aktien. Das ist relativ teuer, aber wenn der Kurs der gekauften Aktien stark steigt, deckt der Gewinn die Gebühren deutlich.

Online-Broker für aktiveren Handel

Wenn Sie schnell kaufen und verkaufen möchten, um kurzfristige Marktbewegungen zu nutzen, ist die Banklösung ungeeignet. Schließlich wird bei jeder Transaktion eine Provision fällig, deren Höhe oft fast jeden Gewinn übersteigt.

Für alle, die aktiver am Markt teilnehmen möchten, ist der Handel über Online-Broker (oder Handelsplattformen) die beste Lösung. Der Ablauf ist einfach: Über eine Handelsplattform erteilen Sie dem Broker Ihren Kauf- oder Verkaufsauftrag. Die Plattform führt diesen automatisch aus.

Zwei Möglichkeiten, Aktien zu handeln

Früher bestand der Aktienhandel ausschließlich darin, reale Aktien zu erwerben und zu halten, bis man sie wieder verkaufte. Heute gibt es eine zweite Möglichkeit – den Handel über Differenzkontrakte (CFDs).

Ein CFD ist ein Vertrag zwischen Käufer und Verkäufer

Ein Differenzkontrakt (Contract for Difference) ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien: dem Käufer (meist der Trader) und dem Verkäufer (in der Regel der Broker oder CFD-Anbieter). Im Wesentlichen handelt es sich um eine Wette auf die Kursbewegung eines Basiswerts.

Wenn Sie beispielsweise glauben, dass der Kurs von Apple-Aktien steigen wird, eröffnen Sie eine Kaufposition. Die Handelsplattform findet automatisch eine Gegenpartei (oder der Broker selbst übernimmt diese Rolle) und schließt den CFD-Vertrag ab.

Steigt der Kurs der Apple-Aktie und Sie schließen Ihre Position, erhalten Sie den Gewinn vom Kontraktpartner. Fällt der Kurs, zahlen Sie dessen Gewinn. Tatsächliche Aktien werden nicht übertragen – einer der Hauptvorteile des CFD-Handels. So erfolgen Transaktionen sofort und erfordern weniger Kapital.

Der Basiswert bestimmt den CFD-Preis

Der Kurs des Basiswerts bestimmt den Preis, zu dem der CFD abgeschlossen wird. Dennoch besitzen Sie die Aktie nicht – Sie handeln nur den Preisunterschied. Der Kurs des CFDs entspricht immer dem Kurs des Basiswerts.

Hebelwirkung (Leverage)

Ein weiterer Vorteil von CFDs ist der Hebel (Leverage). Damit können Sie mit größerem Handelsvolumen agieren, obwohl Sie nur einen Bruchteil des Betrags besitzen.

Beispiel: Eine Aktie kostet 100 $. Um 1.000 Aktien zu kaufen, bräuchten Sie 100.000 $. Wenn der Kurs um 10 $ steigt, beträgt Ihr Gewinn 10.000 $. Doch Sie benötigen das gesamte Kapital. Mit einem Hebel von 1:10 müssten Sie nur 10.000 $ einsetzen – der Broker leiht Ihnen den Rest. Wenn der Kurs steigt, erhalten Sie denselben Gewinn, obwohl Sie nur einen Bruchteil investiert haben.

Der Hebel wird als Verhältnis (z. B. 10:1) angegeben. Sie müssen also nur 10 % des Handelsvolumens besitzen. So können Sie Gewinne erzielen, die weit über Ihrer tatsächlichen Kapazität liegen – allerdings auch Verluste.

Die Kehrseite des Hebels

Wie der Hebel Gewinne vervielfacht, kann er auch Verluste vergrößern. Wenn der Kurs um 1 $ fällt, verlieren Sie 1.000 $, also 10 % Ihres Kapitals. Deshalb ist das Kapitalmanagement entscheidend – z. B. sollte das Risiko pro Trade 2 % des Kontos nicht übersteigen.

Handelskosten

Egal ob traditioneller Aktienkauf oder CFD-Handel – Gebühren und Spreads fallen immer an.

Provisionen und Spreads

CFD-Anbieter erheben bei jeder Transaktion Spreads – den Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis. Das entspricht der Marge, die eine Wechselstube beim Währungsumtausch erhebt.

Übernacht-Gebühr (Swap)

Wenn Sie Positionen über Nacht halten, fallen sogenannte Swaps an. Bei Long-Positionen zahlen Sie Zinsen, bei Short-Positionen können Sie manchmal Zinsen erhalten – abhängig von den Interbankensätzen oder Brokerbedingungen.

Dividenden im CFD-Handel

Wenn Sie CFDs auf Aktien halten, die Dividenden ausschütten, erhalten Sie diese ebenfalls, sofern Sie die Position vor dem Ex-Dividenden-Datum halten. Die Auszahlung erfolgt in der Regel am nächsten Tag – deutlich schneller als beim Besitz echter Aktien.

Dividendenzahlung bei Short-Positionen

Wenn Sie eine Short-Position halten, müssen Sie die Dividenden selbst zahlen. Sie sind verpflichtet, die Dividenden an die Gegenpartei zu überweisen, obwohl Sie keine Aktionärsrechte besitzen – also kein Stimmrecht oder Teilnahme an Hauptversammlungen.

Traditionelle Aktien vs. CFDs

Ob Sie lieber echte Aktien über eine Bank oder CFDs über einen Broker handeln, hängt von Ihren Zielen ab. Der Besitz echter Aktien eignet sich für langfristige Investitionen. CFDs dagegen bieten Flexibilität, einfaches Shorten und Hebelwirkung.

Außerdem können Finanzaufsichtsbehörden Leerverkäufe bei Aktien vorübergehend verbieten – bei CFDs ist das praktisch nie der Fall. Mit CFDs können Sie also auf steigende und fallende Kurse reagieren und Ihr Kapital effizienter einsetzen.