Der gleitende Durchschnitt ist ein häufig verwendeter Indikator zur Eröffnung und Schließung von Positionen sowie zur Bestimmung der Marktbedingungen.
Was ist ein gleitender Durchschnitt?
Ein gleitender Durchschnitt ist ein Indikator, der den durchschnittlichen Preis eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum anzeigt. Er wird als Linie im Chart dargestellt. Zur Berechnung wird der Durchschnitt der Preise über mehrere Zeitperioden verwendet – häufig auf Basis der Schlusskurse jeder Kerze.
Der gleitende Durchschnitt glättet Kursbewegungen und liefert eine Linie, die Marktinformationen wie die Trendrichtung leichter interpretierbar macht.
Trader nutzen ihn auch, um zu entscheiden, in welche Richtung gehandelt werden sollte – abhängig davon, ob der aktuelle Preis über oder unter dem gleitenden Durchschnitt liegt.
Liegt der Preis über dem gleitenden Durchschnitt, deutet das häufig auf einen Anstieg hin. Liegt der Preis darunter, kann dies als Rückgang interpretiert werden.
Diese Einschätzungen sind subjektiv, da sich jeder gleitende Durchschnitt auf den gewählten Zeitraum bezieht. Künftige Durchschnitte sollten in die Entscheidung einbezogen werden.
Beispiel: Notiert der Preis über dem 20-Perioden-Durchschnitt, kann das als kurzfristiger Aufwärtstrend gelten. Befindet sich der Preis jedoch unter dem 200-Perioden-Durchschnitt, deutet dies auf einen langfristigen Abwärtstrend hin. So können Trader kurz- und langfristige Trends identifizieren.
Verwendung gleitender Durchschnitte zur Trendbestimmung
Mit mehreren gleitenden Durchschnitten lassen sich Auf- und Abwärtstrends präziser erkennen. In Trendphasen ordnen sich die Durchschnitte typischerweise ihrer Länge nach (vom aktuellen Preis aus betrachtet), was die Trendrichtung deutlicher macht.
Wahl des Zeitraums
Es gibt keine feste Regel, wie viele Perioden verwendet werden sollten – die Wahl ist individuell.
- Kürzere Perioden reagieren schneller auf Kursänderungen, liefern aber häufiger Fehlsignale.
- Längere Perioden reagieren langsamer, sind dafür signalstabiler, geben jedoch seltener Signale.
Beispiel: Ein 10-Perioden-Durchschnitt reagiert rasch, neigt aber zu häufigen Schein-Signalen. Ein 200-Perioden-Durchschnitt ist träger, generiert jedoch zuverlässigere – wenn auch seltenere – Signale.
Arten von gleitenden Durchschnitten
- Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA)
- Einfacher gleitender Durchschnitt (SMA)
- Linear gewichteter Durchschnitt (WMA)
- Geglätteter Durchschnitt (Smoothed Moving Average)
Der Unterschied liegt in der Berechnung: Der SMA gewichtet alle Perioden gleich, während EMA, WMA und geglättete Durchschnitte neuere Daten stärker berücksichtigen. Charting-Software berechnet alle Varianten automatisch – der Trader beobachtet lediglich die Linien im Diagramm.
Gleitende Durchschnitte als Unterstützung und Widerstand
Gleitende Durchschnitte können als dynamische Unterstützungs- und Widerstandsniveaus dienen. Berührt der Preis den Durchschnitt von unten, kann dieser als Widerstand fungieren; von oben kommend als Unterstützung. Diese Niveaus verändern sich fortlaufend mit dem Preis.
Kreuzung von gleitenden Durchschnitten
Kreuzungen zweier Durchschnitte mit unterschiedlichen Perioden können Trendwechsel signalisieren:
- Kreuzt der kurzfristige Durchschnitt den langfristigen von unten nach oben, deutet dies oft auf einen Aufwärtstrend hin.
- Kreuzt der kurzfristige den langfristigen von oben nach unten, kann dies auf einen Abwärtstrend hindeuten.
Trader nutzen solche Kreuzungen, um Ein- und Ausstiegszeitpunkte gezielter zu bestimmen.