Eine Währungskorrelation tritt auf, wenn sich die Werte von zwei oder mehr Währungspaaren gleichzeitig in ähnlicher Weise verändern. Eine positive Korrelation liegt vor, wenn sich die Werte der Paare in die gleiche Richtung bewegen, und eine negative Korrelation, wenn sie sich in entgegengesetzte Richtungen entwickeln.
Forex-Trader müssen die Beziehung zwischen Währungspaaren verstehen, da Korrelationen die Risiken beeinflussen können, denen ihr Handelskonto ausgesetzt ist.
Währungspaare repräsentieren zwei Volkswirtschaften
Ein Währungspaar besteht aus zwei verschiedenen Währungen, deren Wert als Verhältnis zueinander berechnet wird. Jede Währung repräsentiert eine Volkswirtschaft, die Angebot und Nachfrage beeinflusst. Wenn der Preis einer Währung steigt oder fällt, verändert sich ihr Wert im Verhältnis zu anderen Währungen, nicht nur zu einer.
Beispielsweise: Wenn der US-Dollar gegenüber dem Rubel steigt, ist es sehr wahrscheinlich, dass er auch gegenüber anderen Währungen zunimmt. Das bedeutet, dass Währungspaare nicht isoliert gehandelt werden können.
Das bedeutet jedoch nicht, dass sich der Kurs einer Währung gegenüber allen anderen Paaren im gleichen Ausmaß verändert. Wenn der US-Dollar gegenüber dem Rubel um 50 Pips steigt, bedeutet das nicht unbedingt, dass er gegenüber dem Australischen Dollar ebenfalls um 50 Pips steigen wird – aber eine gewisse Aufwärtsbewegung ist wahrscheinlich.
Positive Korrelation
Wenn sich die Werte zweier Währungspaare gleichzeitig in die gleiche Richtung bewegen, spricht man von einer positiven Korrelation. Steigt der Kurs eines Paares, steigt auch der Kurs des anderen. Ein Beispiel dafür sind EUR/USD und AUD/USD.
Das Paar EUR/USD besteht aus dem Euro und dem US-Dollar. Wenn EUR/USD steigt, nimmt die Nachfrage nach dem Euro zu, während die Nachfrage nach dem US-Dollar abnimmt. Eine sinkende Dollar-Nachfrage wirkt sich auch auf andere Paare aus, da der US-Dollar im Allgemeinen schwächer wird.
Wenn der EUR/USD also aufgrund eines schwächeren Dollars steigt, wird auch AUD/USD wahrscheinlich zulegen. Das folgende Beispiel zeigt die positive Korrelation zwischen EUR/USD und AUD/USD.
Negative Korrelation
Wenn sich die Kurse zweier Währungen in entgegengesetzte Richtungen bewegen, spricht man von einer negativen Korrelation. Ein Beispiel sind EUR/USD und USD/JPY.
Wenn die Nachfrage nach dem US-Dollar steigt, fällt EUR/USD, während USD/CHF steigt. Dies liegt daran, dass der US-Dollar in diesen Paaren unterschiedlich dargestellt wird. Ein Anstieg von EUR/USD und ein Rückgang von USD/CHF deuten auf eine Schwächung des Dollars hin.
Handel mit mehreren Währungspaaren gleichzeitig
Wenn Sie gleichzeitig mit mehreren Währungspaaren handeln, sollten Sie wegen der bestehenden Korrelationen Vorsicht walten lassen.
Währungskorrelation kann das Gesamtrisiko erhöhen
Angenommen, Sie riskieren 2 % Ihres Kontos pro Trade. Wenn Sie gleichzeitig Long-Positionen in EUR/USD und GBP/USD eröffnen, scheint es, als hätten Sie zwei separate Trades mit jeweils 2 % Risiko.
Da jedoch eine positive Korrelation zwischen EUR/USD und GBP/USD besteht, werden sich beide Paare in die gleiche Richtung bewegen. Wenn eine Position gegen Sie läuft, wird die andere wahrscheinlich ebenfalls verlieren – somit riskieren Sie de facto 4 % Ihres Kontos.
Korrelierten Trades können sich gegenseitig aufheben
Wenn Sie gleichzeitig eine Long-Position auf EUR/USD und eine Short-Position auf GBP/USD eröffnen, ist es möglich, dass sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Dann erzielt eine Position Gewinn, während die andere Verlust macht – sie heben sich gegenseitig auf. Dasselbe gilt für negativ korrelierte Paare wie EUR/USD und USD/JPY, bei denen Gewinne in einem Trade oft durch Verluste im anderen ausgeglichen werden.
Korrelationen können gemessen werden
Korrelationen zwischen Währungspaaren sind nicht immer exakt. Fundamentale Faktoren können sie verstärken, schwächen oder vollständig aufheben. In der Finanzwelt wird Korrelation auf einer Skala von +1 bis -1 gemessen:
- Perfekte positive Korrelation = +1
- Perfekte negative Korrelation = -1
- Keine Korrelation = 0
Nutzung der Währungskorrelation für den Handel
Korrelationen können Tradern Vorteile verschaffen, da die Beobachtung eines Paares Hinweise auf die Bewegung eines anderen geben kann – vorausgesetzt, zwischen ihnen besteht eine Korrelation.
Analyse und Bestätigung von Trades
Korrelation kann zur Bestätigung eines Trades dienen. Sie suchen nach ähnlichen Bewegungen in anderen, positiv korrelierten Paaren, um die Wahrscheinlichkeit eines Trends zu bestätigen.
Beispielsweise: Wenn Sie einen Rückgang von EUR/USD beobachten und einen Short-Trade erwägen, prüfen Sie, ob GBP/USD und AUD/USD ebenfalls fallen. Wenn sie dies tun, ist es wahrscheinlich, dass fundamentale Faktoren den Markt bewegen – und der Trend sich bestätigt.
- Im ersten Chart fällt EUR/USD.
- Im zweiten Chart zeigt AUD/USD ebenfalls einen Abwärtstrend.
- Im dritten Chart bestätigt NZD/USD die Bewegung.
Vermeidung schlechter Trades
Korrelationen können auch helfen, Fehltrades (z. B. falsche Ausbrüche) zu vermeiden. Wenn eine Währung aus einer Seitwärtsphase ausbricht, prüfen Sie, ob andere positiv korrelierte Paare denselben Ausbruch zeigen.
Zum Beispiel: EUR/USD durchbricht den Seitwärtstrend, während AUD/USD in die entgegengesetzte Richtung geht und GBP/USD keine Bewegung zeigt. In einem solchen Fall könnte der Ausbruch in EUR/USD trügerisch sein – und Sie können einen potenziell schlechten Trade vermeiden.
- Im ersten Chart durchbricht EUR/USD den Seitwärtstrend.
- Im zweiten Chart bewegt sich AUD/USD entgegengesetzt.
- Im dritten Chart bleibt GBP/USD unverändert.
Selbst bei einem Ausbruch von EUR/USD bleiben AUD/USD und GBP/USD stabil – kurz darauf fällt EUR/USD wieder. So können Sie mithilfe der Währungskorrelation schlechte Trades vermeiden.