Bollingerova pásma jsou oscilačním indikátorem používaným k měření volatility trhu.

Umožňují vyhodnocení, zda jsou ceny vysoké nebo nízké ve srovnání s klouzavým průměrem za určité období. Navíc pomáhají předpovědět zvýšení nebo snížení ceny k této úrovni. Tyto informace mohou sloužit k rozhodnutí, zda aktivum prodat nebo koupit.

Bollingerova pásma indikují překoupený a přeprodaný trh

Bollingerova pásma se skládají ze tří hlavních linií (nebo pásem).

Střední pásmo odpovídá jednoduchému klouzavému průměru. Dolní a horní pásmo ukazují úrovně, na kterých lze cenu považovat za nízkou nebo vysokou vzhledem k průměru za poslední období.

Na obrázku níže jsou Bollingerova pásma zobrazena v cenovém grafu. Většina cenových pohybů se často pohybuje v rámci těchto pásem. To napomáhá jejich využití k předpovědi obratů na trhu.

Překoupený trh

Když cena dosáhne horního pásma, aktivum se obchoduje za vysokou cenu a je považováno za překoupené. V tomto okamžiku lze aktivum prodat a počkat na pokles ceny zpět k centrálnímu pásmu (klouzavému průměru).

Přeprodaný trh

Když cena dosáhne dolního pásma, aktivum se obchoduje za nízkou cenu a je považováno za přeprodané. V tomto okamžiku lze aktivum koupit a počkat na růst ceny zpět k centrálnímu pásmu.

Je však třeba být opatrný – dosažení dolního nebo horního pásma samo o sobě nemusí znamenat obrat. K potvrzení signálu je třeba více údajů (např. svícové formace, jiné indikátory).

Vzdálenost mezi pásmy

Vzdálenost mezi dolním a horním pásmem může také určovat volatilitu trhu podle Bollingerových pásem. Malá vzdálenost značí nízkou volatilitu, zatímco velká vzdálenost značí vysokou volatilitu.

Na grafu výše je modrá zóna, kde jsou pásma blízko u sebe – nízká volatilita. Poté následuje zelená zóna, kde se volatilita zvyšuje a cena roste – vzdálenost mezi pásmy se také zvětšuje.

Změna nastavení

Bollingerova pásma mají dva parametry, které lze upravit: směrodatnou odchylku a počet období.

Změna období

Standardní hodnota je 20 svíček (nebo období). Období se vztahuje k časovému úseku, ve kterém se vypočítává průměr.

Menší počet období

Indikátor bude reagovat rychleji na změny. Dolní a horní pásma budou méně hladká a cena je bude častěji překračovat. To generuje více obchodních signálů, ale i více falešných.

Na grafu níže je hodnota nastavena na 10, což vede k častým průrazům pásem.

Větší počet období

Indikátor reaguje pomaleji, pásma jsou hladší, cena je překračuje méně často. Méně signálů, ale jsou spolehlivější.

Na obrázku níže jsou pásma s periodou 40 – vzdálenost od vnějších pásem je větší, cena je překračuje méně často.

Změna směrodatné odchylky

Výchozí hodnota je 2.

Směrodatná odchylka určuje, jak výrazně bude grafická data běžného rozdělení okolo klouzavého průměru zohledněna.

Zvýšením směrodatné odchylky se zvětší vzdálenost pásem od střední čáry – více cenových pohybů zůstane mezi nimi.

Hodnota 1 = 68 % cenových pohybů je mezi pásmy. Hodnota 2 = 95 % pohybů.

Nastavení se nejčastěji zobrazuje vlevo nahoře v grafu jako 20, 2.

Zvýšení a snížení směrodatné odchylky

Na grafu níže je směrodatná odchylka 1.9. Pásma jsou blíže a cena je častěji překračuje. Pokud se hodnota zvýší (např. na 2.1), cena překračuje pásma méně často.

Na dalším obrázku je směrodatná odchylka 2.5 – cena překračuje pásma jen zřídka.

Zvýšením směrodatné odchylky se zvyšuje náročnost na to, aby cena překročila pásma. To může poskytnout spolehlivější signály.