Kromě akcií společností můžete obchodovat také s aktivem, jako je akciový index. Index se skládá ze skupiny společností a odráží váženou průměrnou cenu jejich akcií.
Například hodnota indexu S&P 500 (index Spojených států) je založena na ceně akcií 500 společností.
Existuje mnoho různých indexů, z nichž každý používá odlišné vzorce pro výpočet vlastní hodnoty.
Indexy mohou také zahrnovat společnosti ze specifických oblastí činnosti. Například známý akciový index NASDAQ zahrnuje společnosti, které se zabývají vývojem biotechnologií.
Cenově vážené a tržně vážené indexy
Existují dva hlavní typy indexů, z nichž každý používá odlišný vzorec k určení hodnoty:
- Podle tržní kapitalizace;
- Podle ceny akcií.
V prvním případě je index vážen celkovou tržní hodnotou společností. To znamená, že čím větší společnost, tím více ovlivňuje hodnotu indexu. Tento způsob výpočtu je nejběžnější. Příkladem je FTSE 100, vedoucí index britské burzy.
Druhý typ je vážen na základě ceny akcií ve skupině společností. Čím dražší jsou akcie společnosti, tím více ovlivňují cenu celého indexu. Známým příkladem je Dow Jones Industrial Index.
Obchodování s regionálními indexy
Většina indexů je založena na konkrétním regionu nebo zemi a lze je použít k posouzení stavu konkrétní ekonomiky. Například pokud začne cena FTSE 100 klesat, naznačovalo by to problémy v britské ekonomice, protože britské společnosti jsou v tomto indexu zahrnuty. Mimochodem, obchodníci často označují FTSE 100 za barometr britské ekonomiky.
Pokud věříte, že vyhlídky britské ekonomiky jsou negativní, můžete otevřít krátkou pozici na prodej indexu FTSE 100 v očekávání dalšího zhoršení. Pokud k tomu dojde, můžete z toho mít zisk.
Existují také další známé regionální indexy. Ve Francii je to CAC 40 a v Německu – DAX 30.
Indexy jako ukazatele nálady na trhu
Kromě odrazu celkové ekonomické situace mohou indexy poskytovat údaje o převládající náladě na trhu. To znamená, že pomáhají pochopit, na co sázejí ostatní investoři a obchodníci – na růst nebo pokles.
Na náladu na trhu se však nelze zcela spoléhat, protože často bývá iracionální a ne vždy sleduje ekonomiku, i když je s ní spojena. Nálada na trhu je častěji spojena s tím, zda jsou investoři připraveni převzít riziková aktiva. Ta mohou rychle růst i během hospodářského poklesu.
Řekněme, že se díváte na akcie společnosti, která je součástí indexu Dow Jones, a chcete pochopit, jak jsou perspektivní k nákupu. Pak ale uvidíte, že index začal prudce klesat. V tomto případě by bylo nejrozumnější dočasně od investic ustoupit.
Faktem je, že hodnota akcií některých společností může klesat výhradně kvůli negativní náladě na trhu, a ne kvůli skutečnému oslabení ekonomiky. Proto je lepší počkat, až odezní informace, které vyvolaly špatnou náladu, a index opět začne růst.
Obchodování s indexy ekonomických sektorů
Mnoho indexů je založeno na samostatném sektoru nebo průmyslu. Umožní vám lépe porozumět tomu, jak perspektivní jsou určité sektory ekonomiky. To lze a dokonce by se mělo používat jako součást analýzy při obchodování.
Například pokud je ve Spojených státech přijat nový zákon o regulaci, který by mohl omezit ziskovost bank, můžete prodat bankovní index Keefe, protože zahrnuje akcie 24 amerických bankovních korporací.
Nebo jste si všimli, že zpomalení čínského hospodářského růstu zvýší cenu kovů a zlepší vyhlídky společností v těžebním sektoru. V tomto případě byste koupili těžební index s názvem FTSE 350. Ten se skládá z největších těžebních společností.
I při hlubokých znalostech v jakémkoli odvětví byste neměli odmítat sledování indexů.
Některé sektory jsou chráněny před hospodářskými výkyvy díky trvale vysoké poptávce po jejich zboží. Mezi takové sektory patří například výroba potravin, farmacie a komunální služby.
Jiné sektory se mohou rozvíjet pouze s celkovým hospodářským růstem a při recesi upadají. Dobrým příkladem je stavebnictví.
Proto se můžete rozhodnout, zda prodat nebo koupit index samostatného segmentu, na základě stavu ekonomiky a prognóz. Například během poklesu můžete prodat cyklické segmenty a koupit chráněné. Během hospodářského boomu je výhodnější udělat opak.