Akciový trh nabízí akcie společností různých velikostí. A průmysloví giganti nejsou vždy tou nejlepší volbou pro obchodníka. Jak velké, tak malé společnosti mají své výhody a obchodní příležitosti. V této lekci se naučíte několik metod, jak porovnávat společnosti a jejich obchodní atraktivitu.
Nejprve je nutné naučit se určovat velikost společnosti pomocí tržní kapitalizace.
Tržní kapitalizace je celková hodnota všech akcií společnosti, které byly vydány.
Vzorec pro výpočet MC je následující:
**MC = NS \* SP**
Kde:
- NS – počet akcií v oběhu
- SP – cena akcie na trhu
Například pokud má společnost 100 000 akcií v oběhu po 10 USD, její tržní kapitalizace bude 1 000 000 USD.
Tržní kapitalizace ukazuje cenu za získání celé společnosti při aktuální ceně akcií, jinými slovy nákup všech akcií. Pokud cena akcie klesá nebo roste, tržní kapitalizace se zmenšuje, respektive zvětšuje.
Skupiny společností podle tržní kapitalizace
Na základě hodnoty lze společnosti rozdělovat do skupin, aby investoři mohli rozložit svá portfolia. Dělí se na tři podmíněné skupiny: společnosti s vysokou, střední a nízkou tržní kapitalizací.
Společnosti s nízkou tržní kapitalizací
Obvykle mají hodnotu od 500 milionů do 2 miliard USD. Tyto hodnoty ale nejsou pevně dané.
Většinou se jedná o mladé a málo známé společnosti, které nejsou tolik sledované.
Výhody
Společnosti s nízkou kapitalizací mohou poskytovat dobré spekulativní příležitosti, protože jejich akcie jsou levnější.
Jako investiční potenciál mohou nové společnosti překonat velké, kromě období ekonomické nestability.
Během stabilního ekonomického růstu se obchodníci často zaměřují na malé společnosti, protože v těchto obdobích je důvěra v úspěšný obchod vyšší než potenciální ztráty.
Možnosti zisku
Malé společnosti dávají investorům možnost aktivněji se zapojit. Například držitelé fondů mohou mít lepší přístup k informacím o jejich vedení. Často také vidí nové služby a produkty dříve. To jim umožňuje lépe předvídat změny cen.
Zvýšená volatilita ceny akcií jako signál
Pro snazší predikci budoucí hodnoty mladého podniku je doporučeno sledovat likviditu a volatilitu (rychlost změn ceny akcií). Pokud například likvidita klesá, může to znamenat, že někdo začal akcie vykupovat v očekávání zisku – což často vede ke zvýšení volatility.
Nevýhody
Firmy s nízkou tržní kapitalizací nesou zvýšené riziko, protože jsou nové. Mají vyšší šanci zkrachovat nebo zaniknout než velké či střední společnosti.
Takové firmy také vyplácejí malé dividendy, protože zisky potřebují reinvestovat do růstu. Dividendy sice existují, ale bývají nepravidelné.
Čím dynamičtěji se mění cena akcií, tím hůře se predikuje a vydělává. Nízká likvidita navíc zvyšuje kolísání cen.
Společnosti se střední kapitalizací
Do této skupiny patří společnosti s kapitalizací od 2 do 10 miliard USD.
Některé z nich dříve patřily do vysoké kategorie, ale jejich akcie klesly. Přesto mají stále potenciál růstu.
Výhody
Tyto společnosti mají střední riziko – pravděpodobnost krachu je nižší než u malých firem.
Po dosažení střední kapitalizace mívají lepší přístup k financování, což je výhoda v krizových dobách.
Na rozdíl od velkých firem mají stále prostor pro růst prostřednictvím výroby či služeb. Velké korporace často již svého vrcholu dosáhly.
Dividendy jsou stabilnější než u malých firem.
Možnosti zisku
Střední společnosti si zachovávají část výhod malých firem, ale mají vyšší stabilitu.
Během růstu ekonomiky mají stále dobrý potenciál pro rozvoj.
Jejich finanční zprávy jsou jednodušší než u velkých firem, což usnadňuje analýzu a předvídání nových produktů.
Mají lepší možnosti získat financování pro nové produkty, které mohou zvýšit cenu akcií.
Nevýhody
Možnosti růstu jsou nižší než u malých firem.
Riziko je sice menší než u malých, ale větší než u velkých firem.
Mohou uvíznout ve stagnaci a je těžké poznat, které se stanou velkými.
Mají také nižší likviditu než velké společnosti.
Společnosti s vysokou kapitalizací (Blue Chip)
Do této skupiny patří společnosti s kapitalizací nad 10 miliard USD.
Výhody
Blue-chip korporace jsou nejbezpečnější investicí se stabilními výnosy, protože pravidelně vyplácejí dividendy.
Mají přístup k rozsáhlému financování a zdrojům, což jim umožňuje zůstat stabilní i při změnách v ekonomice.
V dobách recese do nich často proudí kapitál, protože investoři preferují bezpečné investice.
Likvidita je vyšší než u menších firem, což znamená nižší volatilitu a větší šanci obchodovat za požadovanou cenu.
Velké společnosti mohou investovat do vývoje nových produktů, které těží z již známé značky. To často zvyšuje zájem investorů.
Možnosti zisku
Velká velikost firmy znamená, že o ni mají zájem všichni. To ztěžuje získání výhody v podobě neveřejných informací.
Investoři se proto spoléhají na detailní analýzy, aby zjistili, zda je firma podhodnocená.
Velké firmy pravidelně zveřejňují rozsáhlé zprávy, jejichž analýza vyžaduje zkušenosti. Zkušený obchodník ale může objevit podhodnocení a profitovat.
Nevýhody
Velké firmy mají nejmenší potenciál růstu, protože již obsadily maximální počet zákazníků.
Akcie jsou drahé a nelze jich nakoupit velké množství, pokud neobchodujete CFD.
Investice jsou stále rizikové – úspěchy minulosti negarantují stabilní budoucí zisky.
Například banky byly před rokem 2008 považovány za stabilní blue-chips. Avšak během finanční krize jejich hodnota prudce klesla a mnohé se dostaly na pokraj existence.
Diverzifikace obchodů
Rozdělení obchodních objemů mezi společnosti s různou kapitalizací pomáhá zabránit riziku „všech vajec v jednom košíku“.
Pokud obchodujete jen s velkými firmami, můžete se omezit v ziscích. Pokud jen s malými, rizika budou příliš vysoká.
Proto se doporučuje vytvářet tzv. portfolio – vyváženou skupinu akcií s různou kapitalizací.
Mnoho investorů a obchodníků tvrdí, že v portfoliu by měly být zastoupeny velké korporace pro stabilní zisky, ale také menší firmy s vysokým potenciálem růstu.