Jakmile je dobře pochopeno, co jsou akcie a fondy, vyvstává logická otázka – jak s nimi obchodovat? Vše záleží na tom, jak aktivním obchodníkem nebo investorem budete.

Ti, kteří si přejí akcie získat a držet je několik let, mohou využít banku, která tuto možnost poskytuje. V tomto případě budete muset zaplatit dvojí provizi – první při nákupu akcií a druhou při jejich prodeji. To se ukáže jako poměrně drahé, ale pokud cena nakoupených akcií výrazně vzroste, příjem výrazně pokryje náklady na provize.

Online brokeři pro aktivnější obchodování

Pokud chcete rychle prodávat a nakupovat akcie a využívat všech výhod krátkodobé perspektivy, tento způsob se vám nehodí. Vždyť provize se účtuje za každou obchodní operaci, jejíž velikost téměř vždy převýší jakýkoli výnos.

Pro ty, kteří chtějí být na trzích aktivnější, je nejlepším řešením obchodování prostřednictvím online brokerů (nebo obchodních platforem).

Proces je jednoduchý – prostřednictvím obchodní platformy zadáte příkaz brokerovi. Obchodní platforma je software, který provede váš prodejní nebo nákupní příkaz.

Existují dva způsoby, jak obchodovat s akciemi

Obchodní metody se v poslední době výrazně změnily. V minulosti byl jediný způsob obchodování s akciemi – získat reálnou akcii a vlastnit ji až do jejího prodeje.

Nyní existuje další způsob obchodování – využití kontraktů na vyrovnání rozdílu.

Kontrakt na vyrovnání rozdílu je známý také jako CFD kontrakt. Poskytuje možnost profitovat ze stejných pohybů cen, ale akcie nedostanete do vlastnictví.

CFD je dohoda mezi prodávajícím a kupujícím

Kontrakt na vyrovnání rozdílu je v podstatě běžná dvoustranná dohoda, kde na jedné straně stojí kupující a na druhé prodávající. Nejčastěji je první stranou obchodník a druhou poskytovatel CFD nebo broker.

Je to něco podobného jako sázka, kam se cena akcie vydá.

Řekněme, že jste si jisti, že cena akcií Apple v blízké budoucnosti vzroste, a otevřete nákupní příkaz. Obchodní platforma okamžitě vyhledá obchodníka s opačným požadavkem (na pokles akcií) a automaticky uzavře tento CFD kontrakt mezi vámi. Protože broker je povinen poskytovat svým obchodníkům likviditu, může v obchodě vystupovat jako druhá strana.

Akcie Apple vzrostly a vy se rozhodnete je prodat, čímž obchod uzavřete. V tomto případě získáte zisk ve formě výplaty od protistrany. Pokud akcie klesnou, zaplatíte protistraně její zisk, protože uzavřela kontrakt na pokles.

Při obchodování se skutečné akcie nepřevádějí, což je jednou z hlavních výhod kontraktů na vyrovnání rozdílu. Transakce jsou například okamžité a nepotřebujete mít k obchodování velký kapitál.

Toto je poměrně hrubý popis technologie CFD, protože existují také faktory jako objem transakce, páka, otevírací/zavírací ceny atd. Ale v této fázi studia je to dostačující.

Základní akcie určují cenu CFD kontraktu

Skutečná cena akcie určuje cenu, za kterou bude CFD kontrakt uzavřen. Zároveň je třeba mít na paměti, že akcie nezískáváte a nemůžete s ní obchodovat samostatně.

Cena při obchodování CFD akcií se rovná ceně samotných akcií. Ty nelze obchodovat odděleně.

Páka

Kromě rychlosti a pohodlí obchodování mají CFD ještě jednu významnou výhodu – přítomnost finanční páky.

Při tradičním nákupu akcií musíte mít pro transakci určitou částku prostředků, často poměrně velkou. Například pokud jedna akcie stojí 100 dolarů a vy chcete koupit 1 000, musíte mít na účtu 100 000 dolarů.

Pokud akcie vzrostou o 10 dolarů, celková cena bude 110 000 a vy získáte zisk 10 000 dolarů. Ale pro takový obchod musíte mít stejných 100 000, které většina začínajících obchodníků nemá.

Páka vám umožňuje obchodovat s většími objemy a získat vyšší zisk, přičemž na účtu máte výrazně méně prostředků. Toho je dosaženo poskytováním půjček brokerem na dobu trvání obchodu.

Vezměme si stejný příklad: pro nákup 1 000 akcií v celkové hodnotě 100 000 dolarů musíte mít na účtu pouze 10 000. Broker poskytne zbývajících 90 000 jako půjčku. Jakmile akcie vzrostou o 10 dolarů a vy je prodáte za 110 000, broker si okamžitě vezme zpět svých 90 000. Na účtu vám zůstane 20 000 dolarů (10 000 počáteční vklad a 10 000 zisk).

Taková páka se označuje jako 10:1 nebo 10 %. To znamená, že na účtu musíte mít 10 % z celkové hodnoty obchodu, abyste mohli kontrakt uzavřít.

Je zřejmé, že tento mechanismus vám umožňuje vydělávat podstatně více, než by váš kapitál dovoloval při tradičním obchodování s akciemi.

Odvrácená strana páky

Každý obchodník by měl mít na paměti, že i ztráty mohou být vyšší. Pokud akcie klesnou na hodnotě o 1 dolar, ztratíte 1 000 dolarů a váš kapitál bude činit 9 000 dolarů. V tomto případě přijdete o 10 % účtu.

Aby se zabránilo tzv. „vymazání účtu“ (ztrátě celého kapitálu), existuje mnoho technik řízení kapitálu. Například povinnost riskovat v jedné transakci maximálně 2 % kapitálu.

Náklady na obchodování

Ať už se nákup uskuteční tradičně prostřednictvím banky nebo pomocí kontraktů na vyrovnání rozdílu, v každém případě budete muset zaplatit poplatky poskytovateli služeb ve formě provizí.

Provize a spready

Všechny společnosti nabízející CFD služby účtují spready z každé obchodní operace. Spread je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou aktiva. Nejbližší analogií je zisk směnáren z rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou aktiva.

Overnight (swap)

Při obchodování s CFD budete muset platit za všechny otevřené dlouhé pozice ponechané přes noc. Nejčastěji se výplaty odvíjejí od mezibankovních úrokových sazeb nebo LIBOR. Někdy je však stanoví samotný broker.

Pokud máte otevřenou krátkou pozici, obvykle vám bude vyplácen úrok. Ale pouze v případě, že není příliš nízký.

Obchodník dostává dividendy za CFD kontrakty

Při obchodování CFD akcií získáváte právo na dividendy, pokud máte kontrakt den před datem výplaty dividend. Pokud vlastníte balík akcií (CFD kontrakt do tohoto dne), máte právo na výplatu. Datum najdete vždy na webu společnosti, jejíž akcie vás zajímají, obvykle v sekci pro investory.

Abyste dividendy obdrželi, musíte mít otevřenou pozici. Částka bude vyplacena za každou akcii, kterou držíte. Například pokud vlastníte akcie společnosti, která vyplácí 0,10 dolaru na akcii každé čtvrtletí, obdržíte 0,10 dolaru za každou akcii.

Skutečné datum výplaty dividend bude rozhodující. U CFD je proces výplaty často jednodušší než u akcií. Dividendy z akcií mohou být vyplaceny týdny po datu ex-dividendy, ale u CFD je obdržíte následující den.

Obchodník je povinen platit dividendy za krátké pozice

Pokud máte otevřenou dlouhou pozici, máte právo na dividendy v případě držení CFD 24 hodin před datem ex-dividendy. Pokud ale máte otevřenou krátkou pozici, musíte částku dividend zaplatit vy.

Pamatujte, že otevřené pozice vás nutí tuto částku zaplatit. Pokud máte otevřený short na akcie společnosti (která vyplácí dividendy), bude částka dividend účtována na všechny vaše akcie.

Musíte platit dividendy, ale nemáte práva, která má vlastník akcií. Například akcionář se může účastnit valných hromad nebo hlasovat, ale vlastník CFD kontraktu nikoli.

Tradiční akcie vs CFD

Obchodník se sám rozhoduje, zda se bude věnovat tradičnímu obchodování s akciemi prostřednictvím banky, nebo využije CFD kontrakty. Každý způsob obchodování má své výhody a nevýhody. Například pokud obchodník drží pozici dlouhodobě, může se rozhodnout koupit reálné akcie, protože mají své finanční krytí.

Proces otevírání shortů pomocí CFD bude mnohem jednodušší než podobný proces u akcií. V prvním případě je dohoda uzavřena mezi brokerem a vámi. V případě prodeje akcií vám společnost musí poskytnout reálné akcie, abyste je mohli prodat a později levněji odkoupit.

Finanční regulátoři mohou čas od času zakázat otevírání shortů na akcie. Vše závisí na podmínkách regulátora. Shorty na CFD téměř nikdy takovým omezením nečelí.

Při využívání CFD kontraktů můžete těžit ze zvýšené ziskovosti, protože máte přístup k finanční páce.